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2019年中國(guó)5G商用正式啟幕，同時(shí)全球范圍內(nèi)新一輪科技產(chǎn)業(yè)周期加速開啟，在此背景下，六合咨詢新增“年度觀察”欄目，將圍繞互聯(lián)網(wǎng)與科技行業(yè)發(fā)展情況，基于數(shù)據(jù)進(jìn)行長(zhǎng)期跟蹤、對(duì)比研究，通過數(shù)據(jù)的變化，更深入解讀科技產(chǎn)業(yè)周期發(fā)展脈絡(luò)，前瞻性洞察行業(yè)本質(zhì)與發(fā)展趨勢(shì)，同時(shí)進(jìn)一步完善底層、體系化研究框架，持續(xù)提升研究深度與廣度。
“年度觀察”欄目?jī)?nèi)容，包括宏觀與行業(yè)發(fā)展概覽，廣告、電商、游戲、視頻、終端、5G、區(qū)塊鏈、消費(fèi)等細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展情況介紹，及蘋果、微軟、亞馬遜、Google、Facebook、華為、阿里、騰訊等國(guó)內(nèi)外科技企業(yè)巨頭最新動(dòng)向等系列報(bào)告，并計(jì)劃自2019年起，以年度為周期，持續(xù)更新迭代，希望大家enjoy。
六合咨詢第341家公司358篇研報(bào)
全文8,290字
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華為業(yè)務(wù)邊界持續(xù)擴(kuò)張，操作系統(tǒng)、芯片、網(wǎng)絡(luò)、終端、應(yīng)用、AI、云服務(wù)等多點(diǎn)開花，致力構(gòu)建萬物互聯(lián)的智能世界
華為1987年成立，30多年艱苦奮斗，成為全球領(lǐng)先ICT（信息與通信）基礎(chǔ)設(shè)施與智能終端提供商，是世界頂級(jí)科技巨頭、全球最大通信設(shè)備供應(yīng)商、第二大智能手機(jī)廠商。公司基于消費(fèi)者、運(yùn)營(yíng)商、企業(yè)業(yè)務(wù)三大業(yè)務(wù)板塊，以操作系統(tǒng)、芯片等為底層支撐，整合網(wǎng)絡(luò)、終端、應(yīng)用、云服務(wù)等能力，全面布局“5G+AI”，迎接萬物互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，業(yè)務(wù)覆蓋全球170多個(gè)國(guó)家與地區(qū)，服務(wù)30多億人口。
公司發(fā)展愿景
公司從IT底層架構(gòu)出發(fā)，逐步建立自主可控的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，消費(fèi)者、運(yùn)營(yíng)商、企業(yè)業(yè)務(wù)三大業(yè)務(wù)板塊協(xié)同發(fā)展。公司從程控交換機(jī)（PBX）業(yè)務(wù)起步，從純通信設(shè)備商，轉(zhuǎn)型電信綜合解決方案提供商，并在B端市場(chǎng)基礎(chǔ)上，大規(guī)模開發(fā)C端市場(chǎng)，相繼增加手機(jī)、PC、平板等產(chǎn)品線，同時(shí)依托AI與云服務(wù)能力，賦能企業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，形成消費(fèi)者、運(yùn)營(yíng)商、企業(yè)業(yè)務(wù)三大業(yè)務(wù)板塊。公司持續(xù)強(qiáng)化底層技術(shù)能力，在操作系統(tǒng)、芯片、網(wǎng)絡(luò)、終端、應(yīng)用、AI、云服務(wù)等領(lǐng)域多點(diǎn)開花，一體化發(fā)展，業(yè)務(wù)邊界持續(xù)擴(kuò)張，逐步建立自主可控的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
公司三大業(yè)務(wù)板塊
公司硬件產(chǎn)品體系
公司消費(fèi)者業(yè)務(wù)收入占比最大，圍繞多樣化應(yīng)用場(chǎng)景，開發(fā)智能終端設(shè)備，打造用戶智慧體驗(yàn)入口，完善全場(chǎng)景智慧生態(tài)布局。公司提出“1+8+N”全場(chǎng)景智慧化生態(tài)戰(zhàn)略，“1”是指以智能手機(jī)為主入口，“8”是指以PC、平板、AI音箱、可穿戴設(shè)備、車載終端、AR/VR、智能耳機(jī)、智能大屏為輔入口，“N”是指結(jié)合照明、安防、環(huán)境等泛IoT設(shè)備，覆蓋智能家居、智能辦公、智能車載、運(yùn)動(dòng)健康等場(chǎng)景。
公司硬件產(chǎn)品線持續(xù)豐富，基于體系化終端設(shè)備，形成生態(tài)化協(xié)同能力，實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景互聯(lián)，通過AI、云服務(wù)、智慧互聯(lián)，為消費(fèi)者提供全場(chǎng)景、智慧化無縫體驗(yàn)，以創(chuàng)新為用戶創(chuàng)造價(jià)值，提高用戶粘性。公司2018年、2019年上半年（未披露2019年前三季度分業(yè)務(wù)收入情況），消費(fèi)者業(yè)務(wù)收入分別為3,461億元（+45.1%）、2,185億元（未披露增速），分別占總收入48.4%、55.1%，是公司最大收入來源。
公司消費(fèi)者業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品情況
資料來源：公司官網(wǎng)、六合咨詢
智能手機(jī)是公司消費(fèi)者業(yè)務(wù)核心終端，公司成為全球第二大智能手機(jī)廠商。公司依托華為、榮耀兩大品牌，形成全檔位手機(jī)產(chǎn)品矩陣，以技術(shù)創(chuàng)新升級(jí)用戶體驗(yàn)，出貨量、市場(chǎng)份額持續(xù)提升。公司終端產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)深受歡迎，2019年推出P30系列、Mate 30系列、Mate 20 X 5G版等手機(jī)，均擁有良好品質(zhì)與銷售表現(xiàn)，在拍照、流暢度等方面均為旗艦級(jí)水準(zhǔn)，成為公司手機(jī)出貨量增長(zhǎng)重要驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品。
根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，公司2019年Q3全球手機(jī)出貨量6,660萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)28.2%，在全球頭部品牌中增速最快，市場(chǎng)份額18.6%，僅次于第一名三星的21.8%，居行業(yè)第二；其中公司在中國(guó)市場(chǎng)手機(jī)出貨量4,150萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)64.6%，占其全球出貨量62.3%，市場(chǎng)份額42.0%，居行業(yè)第一；且國(guó)內(nèi)出貨量約為vivo（1,810萬臺(tái)，-18.9%）、OPPO（1,640萬臺(tái)，-21.7%）、小米（970萬臺(tái)，-30.5%）三大品牌之和。2019年7月，公司創(chuàng)始人任正非表示，2019年公司手機(jī)銷售目標(biāo)2.7億臺(tái)，比2018年出貨量2.1億臺(tái)，多6千多萬臺(tái)。
2019年Q3全球智能手機(jī)市場(chǎng)各品牌出貨量情況（單位：百萬臺(tái)）
資料來源：IDC、六合咨詢
2019年Q3中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)各品牌出貨量情況（單位：百萬臺(tái)）
資料來源：IDC、六合咨詢
公司2019年消費(fèi)者業(yè)務(wù)亮點(diǎn)不斷，助力公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。2019年以來，公司陸續(xù)推出Mate 30/Mate 30 5G等年度旗艦手機(jī)、Mate X 5G折疊屏手機(jī)，及智慧屏、HUAWEI VR Glass、MatePad Pro平板、HUAWEI Sound X智能音箱等新終端產(chǎn)品。2019年11月25日，公司消費(fèi)者業(yè)務(wù)CEO余承東披露，Mate 30系列上市60天，全球出貨量超過700萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)75%，且由于Mate 30系列不支持谷歌應(yīng)用，海外市場(chǎng)受阻，否則出貨量會(huì)更高。2019年雙11期間，Mate 30系列5G版獲京東5G手機(jī)銷量第一，Mate 30 Pro 5G力壓iPhone 11系列等機(jī)型，占據(jù)6,000元+高端手機(jī)銷量榜首。
Mate 30 Pro 5G占據(jù)2019年雙11京東6,000元+高端手機(jī)銷量榜首
公司非手機(jī)類產(chǎn)品銷量快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)平板出貨量行業(yè)第一，并成為中國(guó)最大智能手表廠商。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2019年Q3公司平板出貨量212萬臺(tái)（+24.4%），市場(chǎng)份額37.4%，首次超過蘋果的192萬臺(tái)，居行業(yè)第一；但由于“實(shí)體清單”影響，公司在海外市場(chǎng)失利，全球平板出貨量360萬臺(tái)（-4.4%），市場(chǎng)份額9.5%，僅次于蘋果、亞馬遜、三星，居行業(yè)第四。
2019年11月25日，公司消費(fèi)者業(yè)務(wù)CEO余承東披露，2019年以來公司筆記本銷量增長(zhǎng)214%、智能音頻產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)260%，智能穿戴產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)272%；HUAWEI Watch GT 2智能手表上市45天，全球出貨量超過100萬部，公司已成為中國(guó)最大智能手表廠商；公司IoT產(chǎn)品（除手機(jī)外）在消費(fèi)者業(yè)務(wù)收入中，理想占比為30%，但銷量占比遠(yuǎn)不止30%，IoT產(chǎn)品每年能有幾億銷量。
2019年Q3中國(guó)平板電腦市場(chǎng)各品牌出貨量情況（單位：萬臺(tái)）
資料來源：IDC、六合咨詢
公司運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)是最成熟業(yè)務(wù)板塊，連續(xù)4年位列全球最大通信設(shè)備供應(yīng)商。運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)是公司初始業(yè)務(wù)，幫助公司完成原始積累，產(chǎn)品線覆蓋無線、接入/傳輸、核心網(wǎng)、電信軟件等，可為運(yùn)營(yíng)商提供完善通信網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品與解決方案。公司成立以來，與全球各國(guó)運(yùn)營(yíng)商合作，累計(jì)建設(shè)1,500張通信網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)170多個(gè)國(guó)家與地區(qū)，覆蓋30多億人口。
根據(jù)Dell’Oro數(shù)據(jù)，公司自2015年起，在全球通信設(shè)備市場(chǎng)，連續(xù)4年保持全球第一市場(chǎng)地位，2018年市場(chǎng)份額達(dá)30%，過去5年，年均增長(zhǎng)2個(gè)百分點(diǎn)左右。近年來，公司運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，2018年、2019年上半年收入分別為2,933億元（-1.5%）、1,456億元（未披露增速），占總收入比例分別為41.0%、36.7%。
2018年全球通信設(shè)備供應(yīng)商市場(chǎng)份額情況
資料來源：Dell’Oro、六合咨詢
公司5G技術(shù)全球領(lǐng)先，全球5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)熱潮，驅(qū)動(dòng)公司運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)。公司投入5G技術(shù)研究超10年，累計(jì)投入超過40億美元，5G技術(shù)實(shí)力處于世界領(lǐng)先水平，已從3G、4G時(shí)代的追趕者、參與者，成為5G時(shí)代的引領(lǐng)者。根據(jù)IP Analytics數(shù)據(jù)，截至2018年底，華為擁有5G專利數(shù)量、申請(qǐng)5G專利數(shù)量，均居世界第一，5G專利總數(shù)領(lǐng)先第二名諾基亞超20%。
截至2019年Q3，公司與全球各國(guó)運(yùn)營(yíng)商，簽訂60多份5G商用合同，5G基站發(fā)貨量超40萬個(gè)，均處于行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位；公司預(yù)計(jì)2019年5G基站產(chǎn)量60萬個(gè)，2020年將達(dá)150萬個(gè)，并從2019年10月起，開始規(guī)模生產(chǎn)不含美國(guó)元器件的5G基站。
面向未來，5G通信網(wǎng)絡(luò)憑借大容量、低時(shí)延、廣連接等特性，將從人與人連接，開啟萬物互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，帶來全新增長(zhǎng)空間，全球5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)浪潮洶涌，加速全球5G商用。公司預(yù)計(jì)，相對(duì)3G、4G，5G發(fā)展速度將更快，預(yù)計(jì)2025年全球?qū)⒂?50萬個(gè)5G基站與28億5G用戶，為公司運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，提供廣闊市場(chǎng)空間。
截至2018年底，全球各大公司5G專利情況（單位：件）
資料來源：IP Analytics、六合咨詢
公司把握企業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇，依托AI與云服務(wù)能力，拓展萬億級(jí)企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)，增長(zhǎng)潛力巨大。公司企業(yè)業(yè)務(wù)依托“平臺(tái)+生態(tài)”戰(zhàn)略，構(gòu)建涵蓋AI、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、IoT、融合通信等技術(shù)在內(nèi)的數(shù)字平臺(tái)，為政府與各行業(yè)企業(yè)客戶等，提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型解決方案。截至2018年底，共有211家世界500強(qiáng)企業(yè)，包括48家世界100強(qiáng)企業(yè)，選擇公司作為其數(shù)字化轉(zhuǎn)型合作伙伴。公司2018年、2019年上半年，企業(yè)業(yè)務(wù)收入分別為747億元（+23.6%）、316億元（未披露增速），占總收入比例分別為10.5%、8.0%，成為公司新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
公司持續(xù)投入芯片、操作系統(tǒng)等IT底層基礎(chǔ)設(shè)施研發(fā)，不斷強(qiáng)化自主可控能力，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)壁壘。公司以芯片、操作系統(tǒng)為核心，構(gòu)成面向客戶提供智能、全連接能力的底層支撐；公司旗下海思半導(dǎo)體，推出麒麟、巴龍、天罡、鯤鵬等系列芯片，2018年收入75.7億美元（+34.2%），在全球芯片設(shè)計(jì)企業(yè)中排名第五，僅次于博通、高通、英偉達(dá)、聯(lián)發(fā)科；公司2019年8月9日，在東莞舉行華為開發(fā)者大會(huì)，正式發(fā)布鴻蒙OS操作系統(tǒng)，是一款基于微內(nèi)核的面向全場(chǎng)景的分布式操作系統(tǒng)，適配手機(jī)、平板、電視、智能汽車、可穿戴設(shè)備等多種終端。
公司推出鴻蒙OS操作系統(tǒng)
公司業(yè)務(wù)受“實(shí)體清單”影響有限，收入保持快速增長(zhǎng)。2019年5月，美國(guó)商務(wù)部將公司列入“實(shí)體名單”，限制美國(guó)企業(yè)向公司供貨，公司為解決供應(yīng)鏈安全制約，在關(guān)鍵環(huán)節(jié)加強(qiáng)自主研發(fā)，并大力扶持國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈。公司2019年前三季度收入6,033億元（+24.0%），歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)535億元（+21.9%），毛利率38.2%，凈利率8.9%；2019年Q3是公司被列入“實(shí)體清單”后首個(gè)季度，在“實(shí)體清單”掣肘下，公司業(yè)績(jī)?nèi)员３謴?qiáng)勁增長(zhǎng)。
公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)情況
資料來源：公司公告、六合咨詢
公司業(yè)務(wù)類型豐富，聚焦ICT基礎(chǔ)設(shè)施與智能終端，進(jìn)行廣泛布局
公司聚焦全球ICT基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求，布局消費(fèi)者、運(yùn)營(yíng)商、企業(yè)業(yè)務(wù)三大業(yè)務(wù)板塊。消費(fèi)者業(yè)務(wù)：為消費(fèi)者與商業(yè)機(jī)構(gòu)，提供智能手機(jī)、PC、平板、可穿戴設(shè)備、家庭融合終端等智能設(shè)備，及針對(duì)這些設(shè)備的應(yīng)用。運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)：為全球電信運(yùn)營(yíng)商客戶，提供系列產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)解決方案，包括無線網(wǎng)絡(luò)、固定網(wǎng)絡(luò)、云核心網(wǎng)、電信軟件、IT基礎(chǔ)設(shè)施、網(wǎng)絡(luò)能源、專業(yè)服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)部署服務(wù)等。企業(yè)業(yè)務(wù)：利用云計(jì)算、AI、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新型技術(shù)，打造支撐數(shù)字化的基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)，為政府、公共事業(yè)、金融、能源、交通、制造等各行業(yè)客戶，提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)。
公司聚焦ICT基礎(chǔ)設(shè)施與智能終端
消費(fèi)者業(yè)務(wù)：新品不斷，持續(xù)擴(kuò)張，打造全場(chǎng)景、智慧化用戶體驗(yàn)
公司消費(fèi)者業(yè)務(wù)，采用華為、榮耀雙品牌模式，多個(gè)產(chǎn)品系列覆蓋多元化用戶群。公司消費(fèi)者業(yè)務(wù)2003年起步于運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)手機(jī)業(yè)務(wù)，2011年開始轉(zhuǎn)向2C市場(chǎng)，通過持續(xù)投入，構(gòu)建營(yíng)銷、渠道、零售等體系化能力，依托華為、榮耀雙品牌，在全球?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化銷售。其中華為品牌圍繞創(chuàng)新、高級(jí)、時(shí)尚等核心元素，打造全球標(biāo)志性高端科技品牌；榮耀品牌圍繞個(gè)性、潮流、炫酷基因，打造面向年輕人群科技潮牌；雙品牌協(xié)同發(fā)展，滿足不同人群消費(fèi)者個(gè)性化品牌體驗(yàn)。同時(shí)公司通過持續(xù)強(qiáng)化產(chǎn)品質(zhì)量、體驗(yàn)與服務(wù)，不斷提升消費(fèi)者滿意度，贏得消費(fèi)者口碑，驅(qū)動(dòng)消費(fèi)者業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展。
公司消費(fèi)者業(yè)務(wù)部分主打產(chǎn)品
公司緊跟消費(fèi)者需求，將科技與美學(xué)相融合，依托技術(shù)創(chuàng)新與突破，推動(dòng)手機(jī)產(chǎn)品迭代升級(jí)。2019年7月，公司正式發(fā)布Mate 20 X 5G版手機(jī)，成為國(guó)內(nèi)首款獲5G入網(wǎng)許可證的智能手機(jī)，開啟中國(guó)智能手機(jī)5G時(shí)代。2019年9月，公司正式發(fā)布Mate 30系列年度旗艦手機(jī)，并于2019年10月發(fā)布Mate 30 5G版，Mate 30系列受市場(chǎng)廣泛歡迎，開售1分鐘銷售額破5億元。2019年10月，公司正式發(fā)布Mate X 5G折疊屏手機(jī)，此前曾在2019年世界移動(dòng)通信大會(huì)亮相，售價(jià)16,999元，成為史上最貴華為手機(jī)，并于2019年11月15日起，在華為商城限量銷售，成為國(guó)內(nèi)首款正式上市的折疊屏手機(jī)。
Mate X 5G折疊屏手機(jī)
公司大力實(shí)施全場(chǎng)景布局，非手機(jī)產(chǎn)品線持續(xù)豐富。PC：公司2016年推出MateBook系列二合一筆記本，秉承公司精品戰(zhàn)略，延續(xù)旗艦產(chǎn)品簡(jiǎn)潔、人性化特色，突出時(shí)尚商務(wù)風(fēng)格。MateBook系列目前包括MateBook 13、MateBook D14、MateBook D15、MateBook X Pro等版本，2018年P(guān)C出貨量同比增長(zhǎng)超過330%。
MateBook X Pro 2019款
平板：公司2011年推出MediaPad系列平板，主打影音娛樂需求，是公司平板產(chǎn)品線主打產(chǎn)品；公司2018年平板出貨量同比增長(zhǎng)14%，全球市場(chǎng)份額8.9%，僅次于蘋果、三星。2019年11月25日，公司發(fā)布MatePad Pro平板，對(duì)MediaPad系列進(jìn)行升級(jí)，且可實(shí)現(xiàn)多屏協(xié)同、防誤觸、語音助手等功能，并更名為Mate系列，與Mate系列手機(jī)、Matebook系列筆記本一致，均定位商務(wù)與辦公需求，形成華為版“三件套”。
MatePad Pro平板
智能穿戴設(shè)備：包括智能手表/手環(huán)、無線耳機(jī)、眼鏡等產(chǎn)品，2018年出貨量同比增長(zhǎng)超120%。智能手表/手環(huán)：主打產(chǎn)品包括HUAWEI WATCH GT 2智能手表、華為手環(huán)4、華為手環(huán)4e籃球精靈、華為兒童手表3s等。無線耳機(jī)：主打產(chǎn)品包括HUAWEI FreeBuds 3無線耳機(jī)、HUAWEI FreeLace無線耳機(jī)等。眼鏡：主打產(chǎn)品包括HUAWEI VR Glass眼鏡（公司旗下首款VR設(shè)備，2019年10月發(fā)布，定位輕薄VR眼鏡，獲2019世界VR產(chǎn)業(yè)大會(huì)創(chuàng)新金獎(jiǎng)）、HUAWEI X GENTLE MONSTER Eyewear智能眼鏡（2019年8月發(fā)布，與韓國(guó)眼鏡公司GENTLE MONSTER合作研發(fā)，注重時(shí)尚性與易戴性，加入智能特性，使用戶信息獲取與交互更簡(jiǎn)單）等。
HUAWEI VR Glass
智能家居設(shè)備：包括智慧屏、智能音箱、路由器等。智慧屏：2019年8月，公司推出全新大屏品類智慧屏，目前包括V65、V75等版本，搭載鴻蒙OS操作系統(tǒng)，迭代互聯(lián)網(wǎng)電視，探索重新定義客廳，擁有語音控制、視覺識(shí)別、智能人體感知等能力，將成為家庭智慧交互中心、跨屏體驗(yàn)中心、IoT控制中心等，更適合未來家庭應(yīng)用場(chǎng)景。智能音箱：主要包括Sound X智能音箱，由公司與專業(yè)音箱品牌帝瓦雷合作研發(fā)，主打音質(zhì)，獲得高品質(zhì)音頻標(biāo)準(zhǔn)Hi-Res認(rèn)證，主打高端市場(chǎng)，起售價(jià)1,999元，立體聲套裝售價(jià)3,888元。路由器：主打產(chǎn)品包括華為路由Q2 Pro子母裝、HUAWEI 5G CPE Pro、華為路由A2等。
V75智慧屏
Sound X智能音箱
運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)：提供完善通信網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品與解決方案，5G打開新成長(zhǎng)空間
公司運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)提供完善通信網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品與解決方案，基于5G、AI等能力，實(shí)現(xiàn)價(jià)值倍增。公司運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)為全球電信運(yùn)營(yíng)商客戶，提供系列產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)解決方案，包括無線網(wǎng)絡(luò)、固定網(wǎng)絡(luò)、云核心網(wǎng)、電信軟件、IT基礎(chǔ)設(shè)施、網(wǎng)絡(luò)能源、專業(yè)服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)部署服務(wù)等。公司以領(lǐng)先5G端到端能力，推動(dòng)5G大規(guī)模商用與生態(tài)成熟，并以全棧全場(chǎng)景AI技術(shù)，使通信網(wǎng)絡(luò)在能效、性能、運(yùn)維、體驗(yàn)等方面實(shí)現(xiàn)價(jià)值倍增。
公司運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)產(chǎn)品與解決方案
全球5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，5G基站等需求擴(kuò)張，為公司發(fā)展提供新機(jī)遇。根據(jù)LifeWire數(shù)據(jù)，截至2019年8月，全球正式開啟5G商用的國(guó)家有10余個(gè)，包括韓國(guó)、美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、芬蘭、瑞士等，同時(shí)中國(guó)（已于2019年10月31日正式開啟5G商用）、俄羅斯、日本、法國(guó)、澳大利亞等國(guó)家，已進(jìn)行5G測(cè)試，預(yù)計(jì)2019年底或2020年可實(shí)現(xiàn)商用。2019年10月15日，華為副董事長(zhǎng)胡厚崑表示，全球已有40家運(yùn)營(yíng)商，發(fā)布5G商用網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)20個(gè)國(guó)家與地區(qū)市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2019年底，全球5G商用網(wǎng)絡(luò)將超過60個(gè)。
5G時(shí)代無線技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)全面變革，由于5G與4G所采用技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不同，基站的芯片、算法模塊、基帶模塊等，均與4G有很大區(qū)別，舊設(shè)備無法兼容，需大量鋪設(shè)新基站設(shè)施，帶來巨大設(shè)備更新與換代需求。以中國(guó)為例，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，中國(guó)從2019年起，進(jìn)入5G基站大規(guī)模建設(shè)期，預(yù)計(jì)2019年建設(shè)5G基站15萬個(gè)，預(yù)計(jì)2022年將達(dá)到建設(shè)高潮，2022年將建設(shè)5G基站130萬個(gè)。公司作為全球通信設(shè)備廠商龍頭，且5G技術(shù)實(shí)力全球領(lǐng)先，將充分受益全球5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，促進(jìn)運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)。
中國(guó)5G基站建設(shè)情況預(yù)計(jì)
資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院、六合咨詢
企業(yè)業(yè)務(wù)：堅(jiān)持“平臺(tái)+生態(tài)”戰(zhàn)略，賦能企業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型
公司企業(yè)服務(wù)踐行“平臺(tái)+生態(tài)”戰(zhàn)略，建立生態(tài)伙伴體系。公司企業(yè)業(yè)務(wù)利用云計(jì)算、AI、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新型技術(shù)，打造支撐數(shù)字化的基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)，為政府、公共事業(yè)、金融、能源、交通、制造等各行業(yè)客戶，提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)。公司企業(yè)業(yè)務(wù)合作伙伴眾多，截至2018年底，渠道伙伴數(shù)量超2萬家，解決方案伙伴數(shù)量超1,000家，服務(wù)伙伴超3,600家，人才聯(lián)盟伙伴超650家，包括SAP、埃森哲、霍尼韋爾、西門子、中建材信息、神州數(shù)碼等眾多業(yè)界領(lǐng)先企業(yè)。
公司企業(yè)服務(wù)產(chǎn)品與解決方案
公司大力發(fā)展云計(jì)算業(yè)務(wù)，云服務(wù)能力是企業(yè)業(yè)務(wù)重要支撐，結(jié)合公司ICT產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，打造全場(chǎng)景云服務(wù)平臺(tái)。華為云2017年上線，作為公司戰(zhàn)略重要組成部分，主要面向政府與企業(yè)客戶，提供全棧式、混合云解決方案，覆蓋客戶各場(chǎng)景下業(yè)務(wù)上云需求。華為云注重凸顯自身在ICT領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)，著重聚焦國(guó)內(nèi)大中型政企客戶，同時(shí)注重滿足客戶海外市場(chǎng)云服務(wù)需求，并面向客戶提供全棧式AI能力等。截至2018年底，華為云在全球23個(gè)地區(qū)，運(yùn)營(yíng)40個(gè)可用區(qū)，共上線超160個(gè)云服務(wù)產(chǎn)品，及140多個(gè)解決方案。
公司積極推動(dòng)建設(shè)開放合作共贏的云生態(tài)，2018年推出全球性合作伙伴計(jì)劃“華為云合作伙伴體系”，致力幫助合作伙伴，構(gòu)建基于華為云的業(yè)務(wù)或解決方案，2018年華為云市場(chǎng)上架應(yīng)用超2,800個(gè)，發(fā)展合作伙伴6,000多家。公司2019年9月發(fā)布整體計(jì)算戰(zhàn)略，推出全球最快人工智能訓(xùn)練集群Atlas900與華為云昇騰人工智能集群服務(wù)；公司認(rèn)為未來10年，全球計(jì)算產(chǎn)業(yè)將成為2萬億大藍(lán)海市場(chǎng)。
公司云服務(wù)資源站點(diǎn)分布情況
公司基于數(shù)字化平臺(tái)能力，為多行業(yè)客戶提供業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型支持。公司不斷強(qiáng)化產(chǎn)品與解決方案創(chuàng)新，推動(dòng)技術(shù)在數(shù)字政府、平安城市、金融、能源、交通、制造等行業(yè)廣泛應(yīng)用，為企業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提供強(qiáng)有力支撐。公司2019年9月推出“沃土數(shù)字平臺(tái)”，在云基礎(chǔ)設(shè)施之上，整合IoT、AI、大數(shù)據(jù)、視頻、融合通信等多種ICT能力，幫助客戶建設(shè)與運(yùn)營(yíng)其數(shù)字化平臺(tái)，發(fā)展自身產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
公司2019年10月發(fā)布全球首款商用5G工業(yè)模組，基于巴龍5000芯片專門為工業(yè)環(huán)境打造，旨在重新定義工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)，幫助企業(yè)在5G工業(yè)模組基礎(chǔ)上，進(jìn)一步開發(fā)其5G終端產(chǎn)品，促進(jìn)5G規(guī)?；逃门cIoT應(yīng)用創(chuàng)新。
公司發(fā)布全球首款商用5G工業(yè)模組
公司產(chǎn)品多樣化，推動(dòng)收入快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)收入占比近六成
總收入：2016~2018年、2019年前三季度，分別為5,181億元（+31.6%）、5,985億元（+15.5%）、7,152億元（+19.5%）、6,033億元（+24.0%）。
歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)：2016~2018年、2019年前三季度，分別為371億元（+0.4%）、475億元（+28.0%）、592億元（+24.8%）、535億元（+21.9%）。
毛利率：2016~2018年、2019年前三季度，分別為40.1%、39.5%、38.5%、38.2%。
凈利率：2016~2018年、2019年前三季度，分別為7.2%、7.9%、8.3%、8.9%。
公司歷年財(cái)務(wù)簡(jiǎn)表（單位：億元人民幣）
資料來源：公司公告、六合咨詢
注：公司2019年10月22日發(fā)行2019年度第一期中期票據(jù)，為公司首次在境內(nèi)市場(chǎng)發(fā)債，募集30億元，期限3年；2019年11月5日發(fā)行2019年度第二期中期票據(jù)，募集30億元，期限3年；公司在上海清算所官網(wǎng)，公布募集說明書與公司財(cái)務(wù)報(bào)表，并對(duì)公司2016~2018年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行修正。
公司國(guó)內(nèi)收入占比不斷提升，2019年上半年國(guó)內(nèi)收入占比近六成。公司進(jìn)行全球化布局，主要市場(chǎng)有中國(guó)、EMEA（歐洲、中東、非洲）、亞太、美洲等地區(qū)。近年來，隨著公司手機(jī)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，終端產(chǎn)品線持續(xù)豐富，消費(fèi)者業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)迅速；同時(shí)受益國(guó)內(nèi)通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)持續(xù)完善，企業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型機(jī)遇等，推動(dòng)公司運(yùn)營(yíng)商、企業(yè)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展；公司國(guó)內(nèi)收入占比持續(xù)上升，海外收入占比持續(xù)下降，2017年起國(guó)內(nèi)收入占比過半，2019年上半年國(guó)內(nèi)收入2,305億元，占總收入58.1%。
公司收入按地域劃分情況（單位：億元人民幣）
資料來源：公司公告、六合咨詢
注：公司未披露2019年前三季度收入按地域劃分情況。
公司主業(yè)類型多樣，各業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，消費(fèi)者業(yè)務(wù)收入占比大
消費(fèi)者業(yè)務(wù)：2016~2018年、2019年上半年，該業(yè)務(wù)收入分別為1,802億元、2,385億元（+32.3%）、3,461億元（+45.1%）、2,185億元，占總收入比例分別為34.8%、39.9%、48.4%、55.1%，毛利率分別為24.4%、27.7%、28.3%、30.2%。
運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)：2016~2018年、2019年上半年，該業(yè)務(wù)收入分別為2,901億元、2,976億元（+2.6%）、2,933億元（-1.5%）、1,456億元，占總收入比例分別為56.0%、49.7%、41.0%、36.7%，毛利率分別為51.1%、50.8%、51.3%、54.7%。
企業(yè)業(yè)務(wù)：2016~2018年、2019年上半年，該業(yè)務(wù)收入分別為459億元、605億元（+31.6%）、747億元（+23.6%）、316億元，占總收入比例分別為8.9%、10.1%、10.5%、8.0%，毛利率分別為46.5%、41.2%、39.7%、43.7%。
其他收入：主要包括向第三方出售、授權(quán)專利收入，及政府補(bǔ)助等；2016~2018年、2019年上半年，該業(yè)務(wù)收入分別為18億元、19億元（+3.5%）、10億元（-44.8%）、9億元，占總收入比例分別為0.4%、0.3%、0.2%、0.2%，毛利率分別為-298.1%、-291.2%、-250.3%、-573.8%。
公司收入構(gòu)成情況（單位：億元人民幣）
資料來源：公司公告、六合咨詢
注：公司未披露2019年前三季度收入構(gòu)成情況。
公司合并利潤(rùn)表（單位：億元人民幣）
資料來源：公司公告、六合咨詢
公司合并資產(chǎn)負(fù)債表（單位：億元人民幣）
資料來源：公司公告、六合咨詢
公司合并現(xiàn)金流量表（單位：億元人民幣）
資料來源：公司公告、六合咨詢
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