疫情下的北京某小區(qū)收快遞，來源：新京報(bào)
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文/keykey7
來源：一千二百字（ID:word1200）
本周一的上海市新聞發(fā)布會上公布了一組數(shù)字，一季度全市生鮮電商平臺交易額達(dá)88億元，同比增長167%，訂單量增長80%。顯然，交易額增速大于訂單量增速，說明人們單次購買了更多商品，客單價(jià)提升了。疫情下，國內(nèi)外消費(fèi)者似乎一夜之間養(yǎng)成了在線購買生活必需品的習(xí)慣。下面簡單分析一下亞馬遜與美團(tuán)外賣這兩家。
亞馬遜
媒體最近率先報(bào)道了亞馬遜將在今年6月份暫停對“非亞馬遜包裹”的配送服務(wù)，原因很可能是在美國的疫情影響下在線訂單激增，亞馬遜需要把原本開放出來的“社會化物流”運(yùn)力暫時(shí)收回去，全力滿足自己平臺的配送，此外它還要招募10萬名倉庫工人補(bǔ)足人力缺口。
這不只在公司層面，在物流行業(yè)層面都是一件大事，關(guān)系到亞馬遜自建配送這一戰(zhàn)略的可持續(xù)性，以及與UPS、FedEx的競爭。
2018年亞馬遜針對第三方推出Amazon Shipping服務(wù)，類似于京東物流做社會化開放，不再只服務(wù)于京東自己的包裹。商家官網(wǎng)收到訂單后，亞馬遜的司機(jī)可以直接從商家的庫房拿貨，送到消費(fèi)者手上。美國電商與國內(nèi)電商的一個(gè)不同點(diǎn)是，在大平臺之下，品牌商官網(wǎng)這種獨(dú)立的零散渠道仍有一定生存空間（比如Apple官網(wǎng)發(fā)貨），這些商家可能并沒有在亞馬遜開店，他們平時(shí)使用社會化物流去履約官網(wǎng)訂單，可見Amazon Shipping是對美國郵政、UPS這類物流商的直接競爭。
上圖顯示了這些年是誰在配送亞馬遜的包裹。2018年時(shí)，亞馬遜自建配送已經(jīng)承擔(dān)了該平臺26%的配送服務(wù)，擠占的是UPS、FedEx的份額。據(jù)摩根斯坦利最新預(yù)測，這一占比現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到一半左右。幾個(gè)月前，F(xiàn)edEx終止了與亞馬遜的合同，不過亞馬遜和FedEx彼此依賴度都比較低，均不是對方的最大客戶。
亞馬遜強(qiáng)在“倉”(FBA)的規(guī)模化與技術(shù)領(lǐng)先度，在物流節(jié)點(diǎn)上的效率高。這是京東早年效仿的目標(biāo)，也是后來菜鳥網(wǎng)絡(luò)在全國建倉的一個(gè)參照樣本，菜鳥現(xiàn)任總裁萬霖是亞馬遜出身。但在“配”這個(gè)環(huán)節(jié)，亞馬遜以前一直是交給社會化物流去做的，近幾年才大手筆買飛機(jī)、貨車，招快遞員，組建自營配送隊(duì)伍。
在年報(bào)中，倉與配的成本是分開記錄的。亞馬遜fulfillment履約成本包括倉庫運(yùn)營費(fèi)用、倉庫人員工資、客服中心開支、支付通道費(fèi)，以及線下實(shí)體店的成本；而貨物的分揀與運(yùn)輸成本是被計(jì)入cost of sales中的。亞馬遜付給第三方像美國郵政、UPS的服務(wù)費(fèi)應(yīng)該也被計(jì)入cost of sales，以shipping cost呈現(xiàn)（但與亞馬遜自己的運(yùn)輸費(fèi)用混在一起了），這個(gè)shipping cost在其歷年10-K文件中有披露，下面做了一張表。
需要說明一下，亞馬遜收入結(jié)構(gòu)在財(cái)報(bào)里被劃分成6個(gè)部分：1.在線電商；2.實(shí)體店（比如Whole Foods超市、Amazon Books書店）；3.第三方賣家服務(wù)（包括傭金、fulfillment與shipping fee，即使用亞馬遜倉配的費(fèi)用）；4.Prime會員訂閱；5.AWS；6.其他（主要是在線廣告收入）。下面表格1中計(jì)算物流的相關(guān)費(fèi)用率，分母里的收入只選擇了與電商相關(guān)的1和3的總和，非相關(guān)的收入沒有計(jì)算。
可見，從2015至2019年，隨著電商業(yè)務(wù)的全球擴(kuò)張，其shipping cost與fulfillment支出增速都比較快。由于fulfillment的增速里包括了亞馬遜對全球建倉庫、增開實(shí)體店的折舊費(fèi)用，并非全部是當(dāng)期運(yùn)營支出，剔除這個(gè)部分后，在純運(yùn)營方面shipping cost的增長可能比fulfillment更快。從各自占電商總收入的百分比看，shipping cost的占比正在逼近fulfillment。
我們不知道每年亞馬遜要給第三方物流交多少服務(wù)費(fèi)，但上百億美元應(yīng)該是有的。據(jù)高盛測算，亞馬遜每配送一單包裹，要給第三方物流支付9美元，如果使用自己的物流配送，6美元就夠了，這可以每年至少省下數(shù)十億美元。如果按照亞馬遜公開的2019年配送了35億包裹（自己配送），差價(jià)3美元計(jì)算，理論上就是105億美元的節(jié)省空間。
但想省錢的前提是先花錢。自建配送團(tuán)隊(duì)需要亞馬遜投入巨資，2019年其CapEx資本性開支凈額（127億美元）已經(jīng)是2015年的近3倍，當(dāng)然這不只是物流投入，還包括對AWS、實(shí)體店、技術(shù)等整個(gè)公司的CapEx。有投行估算亞馬遜自建配送需要的總投入是1220億美元，不知道數(shù)字是否可靠。
因?yàn)橐?guī)?；c物流節(jié)點(diǎn)布局，亞馬遜在飛機(jī)、貨車這種干線物流上的效率是比較高的，但末端配送是一個(gè)相對“吃錢”的環(huán)節(jié)，這也是物流發(fā)達(dá)、人力成本高的歐美地區(qū)共性。據(jù)近期公開數(shù)據(jù)，UPS對“到家”環(huán)節(jié)平均收取3.95美元附加費(fèi)，而平均一單的總配送成本是8.71美元；FedEx的到家附加費(fèi)是3.8美元，總成本是8.81美元。這就是說，到家環(huán)節(jié)的配送成本占到了整個(gè)物流鏈路的40%以上，還是很高的。
就像為什么德國人在農(nóng)林牧漁等傳統(tǒng)領(lǐng)域發(fā)明了那么多令人嘆為觀止的機(jī)械，體力勞動人口太少，逼著科技往自動化方向創(chuàng)新；亞馬遜把科技研發(fā)指向無人配送、水下倉庫等也是同理。
上面表格中還有一行數(shù)據(jù)值得關(guān)注，第三方賣家服務(wù)在電商收入中的占比，呈逐年提升的趨勢，這里面除了與交易額掛鉤的傭金收入的增加外，還有重要的一部分就是第三方商家使用亞馬遜倉庫與配送服務(wù)的費(fèi)用。這似乎說明亞馬遜自建配送是有數(shù)據(jù)測算支撐的，即前期花在物流的錢，有可能在未來隨著平臺第三方賣家份額的進(jìn)一步增長而收回來，實(shí)際上是分走了一部分UPS、美國郵政的收入。
但在眼下，Prime當(dāng)日達(dá)、次日達(dá)都因疫情出現(xiàn)配送延誤的情況下，它只能先保證自身包裹的配送運(yùn)力。長期看，其自建配送、并開放社會化物流的戰(zhàn)略進(jìn)程應(yīng)該不會因疫情戛然而止。
美團(tuán)外賣
與亞馬遜的電商物流不同，美團(tuán)外賣不涉及干線運(yùn)輸環(huán)節(jié)，完全是點(diǎn)對點(diǎn)的末端服務(wù)體系。最近美團(tuán)外賣因抽成問題引發(fā)爭議，餐飲業(yè)抱怨利潤讓美團(tuán)外賣的高傭金抽走了，美團(tuán)訴苦說自己每單利潤不到兩毛錢，傭金大部分支付給騎手了。那么問題究竟出在哪兒呢？
這里根據(jù)美團(tuán)點(diǎn)評年報(bào)、招股書做了表格2，主要想看一下它的客單成本，是否體現(xiàn)出規(guī)模效應(yīng)？美團(tuán)外賣收入結(jié)構(gòu)包括：1.傭金；2.商家投放廣告營銷；3.商家與消費(fèi)者支付的配送費(fèi)。成本結(jié)構(gòu)包括：1.騎手的工資；2.支付通道費(fèi)；3.客服人員支出；4.設(shè)備折舊；5.帶寬等。
2015年美團(tuán)外賣起步階段，外賣收入全部依靠傭金，后面隨著商家營銷投放的增加，傭金收入在外賣總收入中的占比呈逐年下降趨勢，但直到2019年這一占比仍保持九成以上的高位，外賣靠抽成為生，這話并不假。
在傭金模式下，美團(tuán)外賣的take rate（在財(cái)報(bào)里叫變現(xiàn)率，即平臺從單位交易額中獲取的收入）主要依靠交易額抽成，這個(gè)take rate從2015年的1.1%升至2019年的14%，從近三年的漲幅與外界商戶的反應(yīng)看，這個(gè)比例可能正接近天花板（在傭金模式不變的前提下）。
美團(tuán)外賣在2019年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，主要得益于其外賣毛利率的提升(19%)。一方面是傭金收入的同比增速略超過外賣筆數(shù)的增速，使得2019年平臺從每單外賣中取得收入6.3元，比2018年的6元高；另一方面是有效控制了騎手的成本支出，2019年平均每單外賣產(chǎn)生的騎手費(fèi)用是4.7元，2018年是4.8元，比2015-2017這三年要高。由于騎手成本在外賣總成本中占比九成以上，所以每單外賣產(chǎn)生的騎手費(fèi)用能否實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)、用規(guī)模去攤薄，對美團(tuán)外賣的利潤就具有決定性作用。
美團(tuán)外賣的騎手成本目前還看不出明顯的規(guī)模效應(yīng)。隨著外賣滲透率的提升，外賣筆數(shù)的年增速很快，但騎手成本的增速同樣很快，單位成本沒有因規(guī)模而被攤薄，這是美團(tuán)外賣的壓力所在。這與末端配送的特點(diǎn)有關(guān)，它不像干線物流容易通過降低空駛率、改進(jìn)技術(shù)來提升效率；也和美團(tuán)騎手的薪酬結(jié)構(gòu)有關(guān)，不知道其專職（美團(tuán)專送）與兼職（美團(tuán)快送）的比例情況。
最近有一些美團(tuán)騎手在網(wǎng)上曬近半年工資單截圖，由于春節(jié)人手緊缺疊加疫情因素，曬單者中1月、2月工資普遍高出其他月份，在16000-20000元之間，是美團(tuán)的樂跑計(jì)劃忠誠騎手（眾包）。這屬于很拼命的鳳毛麟角。
節(jié)流比較難，就只好從開源上找。在外賣收入依賴傭金的前提下，就會導(dǎo)致傭金率的提升。由于疫情幾乎砍斷了餐飲業(yè)的線下流水，商家對外賣依賴更強(qiáng)，使得傭金矛盾更突出。
來源：新華社
至于美團(tuán)外賣抽成是高是低，從商業(yè)角度講，抽成是平臺型互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)的共性，這是其生存之本，無可非議。從市場份額上看，美團(tuán)外賣尚未形成一家獨(dú)大的壟斷地位，在這個(gè)前提下，它對傭金的定價(jià)可以說是市場行為，還是要和道義分開討論。倘若它形成了壟斷地位，那問題性質(zhì)變了，就有可能涉及反壟斷干預(yù)。
或者說，現(xiàn)在餐飲業(yè)難，確實(shí)是難，但客觀說這個(gè)難不是美團(tuán)外賣一方造成的，大環(huán)境形勢、工作節(jié)奏、飲食與生活方式選擇等，都有關(guān)。這里討論的問題仍限于商業(yè)層面。平臺是吸血鬼還是慈善家，那是它的事，客戶可以用腳投票。如果提高配送費(fèi)去增加平臺毛利，很可能會造成用戶流失，平臺不太敢；如果轉(zhuǎn)向從商家身上苛求利潤，提升傭金率，也可能導(dǎo)致商家對外賣產(chǎn)品偷工減料，最后還是消費(fèi)者損失。
總結(jié)一下，不管是亞馬遜（包括Prime Now）、美團(tuán)外賣、蜂鳥，還是淘鮮達(dá)、盒馬、京東到家，到家服務(wù)的價(jià)值在疫情期間被放大，這種消費(fèi)習(xí)慣有可能在常態(tài)化時(shí)繼續(xù)鞏固。末端配送體系的效率需要時(shí)間積累，如果這個(gè)體系只是服務(wù)于高頻低客單的餐飲熟食，配送成本的不斷提升未來可能會讓平臺不堪重負(fù)。擴(kuò)品類、增加SKU，在更寬泛的商家類型中測試更靈活的收入模式與騎手薪酬，或許是一個(gè)可行方向。
用“生存還是毀滅”已經(jīng)不能形容造車新勢力的困境，只參奉上莎翁的另一段金句，“愿你不舍晝夜，忠于自己。”詳細(xì)
