作者：王琪驥
來源：GPLP犀牛財經(jīng)（ID:gplpcn）
在上一個季度盈利的基礎(chǔ)上，陌陌一季報再一次實現(xiàn)了連續(xù)21個季度盈利。
2020年5月28日，陌陌發(fā)布了2020年一季度財報顯示，陌陌實現(xiàn)凈營收達(dá)35.941億元（約5.076億美元），不按照美國通用會計準(zhǔn)則計量，2020年一季度歸屬于陌陌母公司的凈利潤為7.363億元（約1.040億美元）；
從用戶角度來講，2020年第一季度，陌陌公司直播服務(wù)與增值服務(wù)付費(fèi)用戶去重后總數(shù)達(dá)1280萬（包括探探付費(fèi)用戶420萬）；
疫情壓力下，陌陌是如何做到連續(xù)21個季度盈利的？
疫情承壓 陌陌連續(xù)21個季度實現(xiàn)盈利
疫情讓陌陌承受了不小的壓力。
從收入上來講，在疫情影響下，付費(fèi)用戶，尤其是頭部用戶需求受到?jīng)_擊，這進(jìn)而影響到了陌陌的直播服務(wù)收入。
據(jù)陌陌財報顯示，2020年第一季度，陌陌直播服務(wù)營收23.32億元（約3.293億美元），與2019年同期相比有所減少。同時，從成本上來講，陌陌卻依舊需要忍受成本上升帶來的壓力——據(jù)陌陌財報顯示，2020年第一季度，如果不按照美國通用會計準(zhǔn)則計量，陌陌的成本和支出為28.192億元（約3.981億美元），比上一年同期的27.192億元增長4%。
正如陌陌董事長兼CEO唐巖在陌陌上次財報電話會議上的預(yù)測，陌陌將在2020年第一季度將面臨壓力，第二季度能否逐步擴(kuò)大規(guī)模取決于活動何時開始升級。不過，陌陌對下半年的增長前景非常樂觀。
“為了讓我們繼續(xù)支持用戶擴(kuò)張和用戶在現(xiàn)階段的恢復(fù)，以絕對美元金額來計算，我們肯定需要保持一定水平的營銷支出。因此，我們會看到運(yùn)營支出所占總營收的百分比會上升，尤其是在今年上半年，下半年情況會好轉(zhuǎn)。就運(yùn)營利潤率前景而言，陌陌核心全年的運(yùn)營利潤率仍保持在30%左右。第一季度的運(yùn)營利潤率最低，低于平均水平，從第二季度開始將逐步提升。”
如今，事實果然證明了陌陌董事長兼CEO唐巖的預(yù)測，在陌陌面臨挑戰(zhàn)的時候，陌陌的創(chuàng)新基因開始被激發(fā)——在直播業(yè)務(wù)因疫情受到?jīng)_擊的時候，陌陌為了提升用戶的社交體驗從而引入了更多功能，同時，虛擬禮物服務(wù)以及會員訂閱服務(wù)的推動下，陌陌的增值業(yè)務(wù)相比上一年增長30%，據(jù)陌陌財報顯示，2020年第一季度其增值業(yè)務(wù)營收達(dá)到11.758億元（約1.66億美元）。
據(jù)陌陌一季報顯示，包括陌陌和探探在內(nèi)，這兩個主要產(chǎn)品的增值業(yè)務(wù)收入都實現(xiàn)了同比增長，其中陌陌同比增長30%，探探同比增長29%；
在產(chǎn)品持續(xù)增長及連續(xù)21個季度盈利的基礎(chǔ)之上，陌陌還用實際行動回報股東：
2020年3月19日，陌陌董事會宣布，每ADS派發(fā)0.76美元，即每股普通股派發(fā)0.38美元的特別現(xiàn)金股利方案。這些現(xiàn)金股利已于2020年4月支付給2020年4月8日交易日結(jié)束后仍登記在案的股東，此次派發(fā)的現(xiàn)金股利總額約為1.586億美元,這是繼去年陌陌第二次分紅。
作為一家互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新公司，陌陌用實際行動證明了自己。
對此，陌陌公司董事長兼CEO唐巖表示：“雖然2020年第一季度充滿挑戰(zhàn)，但陌陌仍然取得了相當(dāng)豐碩的成果。我非常高興地看到我們的團(tuán)隊能夠積極應(yīng)對變化的環(huán)境以及相應(yīng)的種種挑戰(zhàn)，為達(dá)成公司戰(zhàn)略目標(biāo)穩(wěn)扎穩(wěn)打，并做出了出色的成績。盡管宏觀層面存在不確定性，但我們也看到了很多的增長機(jī)遇，陌陌將一如既往的把握這些機(jī)遇，為股東創(chuàng)造更多價值?！?/p>
陌陌2020年還會持續(xù)增長嗎？
提到陌陌，在過去多年來一直都是被質(zhì)疑，陌陌還能保持增長嗎？
然而，陌陌在2020年的增長毋庸置疑。
在陌陌一季報發(fā)布之前，據(jù)雅虎財經(jīng)匯總數(shù)據(jù)顯示，華爾街有8位分析師平均預(yù)計陌陌在2020年第一季度的平均營收為4.9394已美元，最高預(yù)期為5.015億美元。
陌陌自己對于2020年一季度的營收預(yù)期為34.5億至35.5億元人民幣之間。
然而，2020年5月28日，陌陌發(fā)布的2020年一季度財報超乎所有人的預(yù)期。
正如據(jù)安信證券海外研究部對于陌陌的2020年一季報的分析顯示，“陌陌一季度收入36億元，比市場預(yù)期高3%，我們認(rèn)為主要得益于增值服務(wù)收入超預(yù)期。陌陌業(yè)務(wù)（不包括探探和QOOL）Q1調(diào)整后經(jīng)營利潤，對應(yīng)利潤率28%（vs 1Q19的32%）。公司整體調(diào)整后凈利潤7.4億元，比市場預(yù)期高8.5%；調(diào)整后凈利率20.5%。2Q20收入指引區(qū)間為38億元-39億元，其中點大致符合市場預(yù)期”。
從陌陌一季報數(shù)據(jù)來看，從2020年3月開始，陌陌核心業(yè)務(wù)，包括流量和營收正在出現(xiàn)了逐漸復(fù)蘇的跡象，因此，面對第二季度及2020年全年增長，陌陌也對未來增長保持了樂觀。
據(jù)陌陌一季報顯示，陌陌在2020年的運(yùn)營重點為：
1、計劃持續(xù)完善平臺社交體驗，更好地服務(wù)于以前未得到有效滿足的用戶社交需求；
2、制定專門的產(chǎn)品和渠道策略，更有效的滲透低線市場；
3、更有效促進(jìn)探探的用戶增長；
4、培育新的應(yīng)用App，豐富產(chǎn)品矩陣
“增值服務(wù)（VAS）方面，由于二季度流量的恢復(fù)，收入增長相對就會輕松一些。同時，團(tuán)隊計劃減少一些ARPPU指向的運(yùn)營活動，預(yù)計收入仍將保持與一季度差不多的增長水平。探探方面，我們覺得同比增長率在一季度的基礎(chǔ)上會加速，主要驅(qū)動因素包括用戶的逐步回暖以及新的營收項目的貢獻(xiàn)。
關(guān)于2020年下半年預(yù)期，盡管我們認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)的一些不確定性仍然會持續(xù)一段時間，但目前管理層對于下半年的收入前景，仍然是比較樂觀的，主要有幾個增長因素：
直播方面，我們會有一些新的產(chǎn)品和運(yùn)營措施的出臺，新產(chǎn)品和運(yùn)營措施會逐漸起效；
增值服務(wù)方面商業(yè)化程度還是比較淺，增長空間還很大，同時也不太受宏觀的影響；
第三個方面，探探的流量已經(jīng)在逐步恢復(fù)，新的收入引擎開始逐步啟動。目前初步的測試數(shù)據(jù)已經(jīng)可以看出，探探確實蘊(yùn)含著巨大的貨幣化潛力，這種潛力會從下半年逐步的、有節(jié)奏地釋放。基于上述判斷，管理層相信下半年的營收比上半年會有非常明顯的增長”在陌陌Q1業(yè)績電話溝通會上，陌陌公司董事長兼CEO唐巖一一進(jìn)行了分析，并對陌陌2020年的增長充滿了樂觀。
讓我們拭目以待。
