作者：王琪驥
來(lái)源：GPLP犀牛財(cái)經(jīng)（ID:gplpcn）
在上一個(gè)季度盈利的基礎(chǔ)上，陌陌一季報(bào)再一次實(shí)現(xiàn)了連續(xù)21個(gè)季度盈利。
2020年5月28日，陌陌發(fā)布了2020年一季度財(cái)報(bào)顯示，陌陌實(shí)現(xiàn)凈營(yíng)收達(dá)35.941億元（約5.076億美元），不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，2020年一季度歸屬于陌陌母公司的凈利潤(rùn)為7.363億元（約1.040億美元）；
從用戶(hù)角度來(lái)講，2020年第一季度，陌陌公司直播服務(wù)與增值服務(wù)付費(fèi)用戶(hù)去重后總數(shù)達(dá)1280萬(wàn)（包括探探付費(fèi)用戶(hù)420萬(wàn)）；
疫情壓力下，陌陌是如何做到連續(xù)21個(gè)季度盈利的？
疫情承壓 陌陌連續(xù)21個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利
疫情讓陌陌承受了不小的壓力。
從收入上來(lái)講，在疫情影響下，付費(fèi)用戶(hù)，尤其是頭部用戶(hù)需求受到?jīng)_擊，這進(jìn)而影響到了陌陌的直播服務(wù)收入。
據(jù)陌陌財(cái)報(bào)顯示，2020年第一季度，陌陌直播服務(wù)營(yíng)收23.32億元（約3.293億美元），與2019年同期相比有所減少。同時(shí)，從成本上來(lái)講，陌陌卻依舊需要忍受成本上升帶來(lái)的壓力——據(jù)陌陌財(cái)報(bào)顯示，2020年第一季度，如果不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，陌陌的成本和支出為28.192億元（約3.981億美元），比上一年同期的27.192億元增長(zhǎng)4%。
正如陌陌董事長(zhǎng)兼CEO唐巖在陌陌上次財(cái)報(bào)電話會(huì)議上的預(yù)測(cè)，陌陌將在2020年第一季度將面臨壓力，第二季度能否逐步擴(kuò)大規(guī)模取決于活動(dòng)何時(shí)開(kāi)始升級(jí)。不過(guò)，陌陌對(duì)下半年的增長(zhǎng)前景非常樂(lè)觀。
“為了讓我們繼續(xù)支持用戶(hù)擴(kuò)張和用戶(hù)在現(xiàn)階段的恢復(fù)，以絕對(duì)美元金額來(lái)計(jì)算，我們肯定需要保持一定水平的營(yíng)銷(xiāo)支出。因此，我們會(huì)看到運(yùn)營(yíng)支出所占總營(yíng)收的百分比會(huì)上升，尤其是在今年上半年，下半年情況會(huì)好轉(zhuǎn)。就運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率前景而言，陌陌核心全年的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率仍保持在30%左右。第一季度的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率最低，低于平均水平，從第二季度開(kāi)始將逐步提升。”
如今，事實(shí)果然證明了陌陌董事長(zhǎng)兼CEO唐巖的預(yù)測(cè)，在陌陌面臨挑戰(zhàn)的時(shí)候，陌陌的創(chuàng)新基因開(kāi)始被激發(fā)——在直播業(yè)務(wù)因疫情受到?jīng)_擊的時(shí)候，陌陌為了提升用戶(hù)的社交體驗(yàn)從而引入了更多功能，同時(shí)，虛擬禮物服務(wù)以及會(huì)員訂閱服務(wù)的推動(dòng)下，陌陌的增值業(yè)務(wù)相比上一年增長(zhǎng)30%，據(jù)陌陌財(cái)報(bào)顯示，2020年第一季度其增值業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到11.758億元（約1.66億美元）。
據(jù)陌陌一季報(bào)顯示，包括陌陌和探探在內(nèi)，這兩個(gè)主要產(chǎn)品的增值業(yè)務(wù)收入都實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，其中陌陌同比增長(zhǎng)30%，探探同比增長(zhǎng)29%；
在產(chǎn)品持續(xù)增長(zhǎng)及連續(xù)21個(gè)季度盈利的基礎(chǔ)之上，陌陌還用實(shí)際行動(dòng)回報(bào)股東：
2020年3月19日，陌陌董事會(huì)宣布，每ADS派發(fā)0.76美元，即每股普通股派發(fā)0.38美元的特別現(xiàn)金股利方案。這些現(xiàn)金股利已于2020年4月支付給2020年4月8日交易日結(jié)束后仍登記在案的股東，此次派發(fā)的現(xiàn)金股利總額約為1.586億美元,這是繼去年陌陌第二次分紅。
作為一家互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新公司，陌陌用實(shí)際行動(dòng)證明了自己。
對(duì)此，陌陌公司董事長(zhǎng)兼CEO唐巖表示：“雖然2020年第一季度充滿(mǎn)挑戰(zhàn)，但陌陌仍然取得了相當(dāng)豐碩的成果。我非常高興地看到我們的團(tuán)隊(duì)能夠積極應(yīng)對(duì)變化的環(huán)境以及相應(yīng)的種種挑戰(zhàn)，為達(dá)成公司戰(zhàn)略目標(biāo)穩(wěn)扎穩(wěn)打，并做出了出色的成績(jī)。盡管宏觀層面存在不確定性，但我們也看到了很多的增長(zhǎng)機(jī)遇，陌陌將一如既往的把握這些機(jī)遇，為股東創(chuàng)造更多價(jià)值?！?/p>
陌陌2020年還會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)嗎？
提到陌陌，在過(guò)去多年來(lái)一直都是被質(zhì)疑，陌陌還能保持增長(zhǎng)嗎？
然而，陌陌在2020年的增長(zhǎng)毋庸置疑。
在陌陌一季報(bào)發(fā)布之前，據(jù)雅虎財(cái)經(jīng)匯總數(shù)據(jù)顯示，華爾街有8位分析師平均預(yù)計(jì)陌陌在2020年第一季度的平均營(yíng)收為4.9394已美元，最高預(yù)期為5.015億美元。
陌陌自己對(duì)于2020年一季度的營(yíng)收預(yù)期為34.5億至35.5億元人民幣之間。
然而，2020年5月28日，陌陌發(fā)布的2020年一季度財(cái)報(bào)超乎所有人的預(yù)期。
正如據(jù)安信證券海外研究部對(duì)于陌陌的2020年一季報(bào)的分析顯示，“陌陌一季度收入36億元，比市場(chǎng)預(yù)期高3%，我們認(rèn)為主要得益于增值服務(wù)收入超預(yù)期。陌陌業(yè)務(wù)（不包括探探和QOOL）Q1調(diào)整后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，對(duì)應(yīng)利潤(rùn)率28%（vs 1Q19的32%）。公司整體調(diào)整后凈利潤(rùn)7.4億元，比市場(chǎng)預(yù)期高8.5%；調(diào)整后凈利率20.5%。2Q20收入指引區(qū)間為38億元-39億元，其中點(diǎn)大致符合市場(chǎng)預(yù)期”。
從陌陌一季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，從2020年3月開(kāi)始，陌陌核心業(yè)務(wù)，包括流量和營(yíng)收正在出現(xiàn)了逐漸復(fù)蘇的跡象，因此，面對(duì)第二季度及2020年全年增長(zhǎng)，陌陌也對(duì)未來(lái)增長(zhǎng)保持了樂(lè)觀。
據(jù)陌陌一季報(bào)顯示，陌陌在2020年的運(yùn)營(yíng)重點(diǎn)為：
1、計(jì)劃持續(xù)完善平臺(tái)社交體驗(yàn)，更好地服務(wù)于以前未得到有效滿(mǎn)足的用戶(hù)社交需求；
2、制定專(zhuān)門(mén)的產(chǎn)品和渠道策略，更有效的滲透低線市場(chǎng)；
3、更有效促進(jìn)探探的用戶(hù)增長(zhǎng)；
4、培育新的應(yīng)用App，豐富產(chǎn)品矩陣
“增值服務(wù)（VAS）方面，由于二季度流量的恢復(fù)，收入增長(zhǎng)相對(duì)就會(huì)輕松一些。同時(shí)，團(tuán)隊(duì)計(jì)劃減少一些ARPPU指向的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，預(yù)計(jì)收入仍將保持與一季度差不多的增長(zhǎng)水平。探探方面，我們覺(jué)得同比增長(zhǎng)率在一季度的基礎(chǔ)上會(huì)加速，主要驅(qū)動(dòng)因素包括用戶(hù)的逐步回暖以及新的營(yíng)收項(xiàng)目的貢獻(xiàn)。
關(guān)于2020年下半年預(yù)期，盡管我們認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)的一些不確定性仍然會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，但目前管理層對(duì)于下半年的收入前景，仍然是比較樂(lè)觀的，主要有幾個(gè)增長(zhǎng)因素：
直播方面，我們會(huì)有一些新的產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)措施的出臺(tái)，新產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)措施會(huì)逐漸起效；
增值服務(wù)方面商業(yè)化程度還是比較淺，增長(zhǎng)空間還很大，同時(shí)也不太受宏觀的影響；
第三個(gè)方面，探探的流量已經(jīng)在逐步恢復(fù)，新的收入引擎開(kāi)始逐步啟動(dòng)。目前初步的測(cè)試數(shù)據(jù)已經(jīng)可以看出，探探確實(shí)蘊(yùn)含著巨大的貨幣化潛力，這種潛力會(huì)從下半年逐步的、有節(jié)奏地釋放?；谏鲜雠袛?，管理層相信下半年的營(yíng)收比上半年會(huì)有非常明顯的增長(zhǎng)”在陌陌Q1業(yè)績(jī)電話溝通會(huì)上，陌陌公司董事長(zhǎng)兼CEO唐巖一一進(jìn)行了分析，并對(duì)陌陌2020年的增長(zhǎng)充滿(mǎn)了樂(lè)觀。
讓我們拭目以待。
