【文/觀察者網(wǎng) 周遠(yuǎn)方】5月11日，中國最大的鋼鐵集團(tuán)中國寶武宣布，最近，與澳大利亞力拓集團(tuán)完成了首單利用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)的人民幣跨境結(jié)算，總金額逾一億元。
該集團(tuán)提到，這是繼今年1月和4月分別與巴西淡水河谷、澳大利亞必和必拓完成首單人民幣跨境結(jié)算后的又一新進(jìn)展。至此，中國寶武與全球三大鐵礦石供應(yīng)商之間都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了鐵礦石交易的人民幣跨境結(jié)算。
路透社網(wǎng)站截圖
早在去年9月，時任大連期貨市場總經(jīng)理王鳳海分別與三大礦山代表會面座談，各礦山代表均表示，一直以來對大連鐵礦石期貨市場高度關(guān)注，并對期貨市場在鐵礦石定價(jià)中的功能表示認(rèn)可。
這一切的背后，是中國巨大的實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力、人民幣大宗商品期貨建設(shè)的長期努力、和全球疫情下的“風(fēng)景這邊獨(dú)好”。
鋼鐵世界網(wǎng)站圖
觀察者網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，海關(guān)總署最新公布數(shù)據(jù)顯示，我國4月份鐵礦石進(jìn)口總量為9727萬噸，較3月的8591.3萬噸高出13.22％，比去年同期的8077萬噸增加20.4％，刷新自2002年有記錄以來同期新高。此外，今年1-4月，我國鐵礦石進(jìn)口總量3.6億噸，同比增加5.4%。
鋼鐵行業(yè)網(wǎng)站鋼鐵世界網(wǎng)5月11日報(bào)道分析，由于我國對新冠肺炎疫情防控工作到位，讓國內(nèi)基建活動較早得到復(fù)蘇，以及在政府推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施刺激將拉動消費(fèi)的預(yù)期影響，中國的鋼鐵需求被海外礦山巨頭進(jìn)一步看好。船舶追蹤及港口數(shù)據(jù)顯示，4月來自巴西的鐵礦石的到貨量環(huán)比增加12.7%，來自澳大利亞進(jìn)口礦的數(shù)量則小幅增加0.7%。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會近日發(fā)表文章研判，歐美日等國疫情仍未見好轉(zhuǎn)，鋼鐵生產(chǎn)明顯減少，鐵礦石需求有所下降，流入中國的鐵礦石資源量呈上升趨勢。后期鐵礦石價(jià)格難以上漲，將呈波動下行走勢。
曾經(jīng)的“定價(jià)權(quán)之痛”
鐵礦石是繼原油之后全球貿(mào)易量第二大的大宗商品品種，中國是該品種的最大購買國。
根據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)，2019年中國累計(jì)進(jìn)口鐵礦石10.7億噸，創(chuàng)下歷史第二高進(jìn)口量，也占到當(dāng)年全球鐵礦石總產(chǎn)量（可供交易量）21.23億噸的50.4%。同期行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，中國粗鋼產(chǎn)量達(dá)到9.96億噸，全球占比上升至53.3%。
4月26日，蘭格鋼鐵網(wǎng)分析指，地質(zhì)原因形成全球優(yōu)質(zhì)鐵礦資源主要分布在澳大利亞、巴西、俄羅斯和非洲地區(qū)，中國鐵礦石資源雖然儲量較大但鐵礦資源總體品位較低，礦石加工費(fèi)用較高。而歷史原因使得淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG四大礦商對全球優(yōu)質(zhì)鐵礦石資源形成高度壟斷。
值得一提的是，僅2019年，四大礦商的鐵礦石產(chǎn)量合計(jì)接近全球產(chǎn)量的一半。
所有人都記得，中國在鐵礦石定價(jià)問題上曾吃過大虧。自2003年底中國寶鋼首次參與全球鐵礦石協(xié)商定價(jià)機(jī)制以來，鐵礦石價(jià)格曾連續(xù)5年大幅躥升。
隨后，情況一步步得到改觀。
2013年10月18日，中國版鐵礦石期貨合約在大連商品交易所正式掛牌交易。鐵礦石價(jià)格隨之走出一波長達(dá)26個月的熊市，從984元/噸的高點(diǎn)一路下滑，到2015年12月創(chuàng)出最低價(jià)282.5元/噸，總跌幅達(dá)71.3%。
大商所鐵礦石主力合約連續(xù)K線（月線）
2018年5月4日，緊隨3月26日人民幣原油期貨上線，大商所鐵礦石期貨正式實(shí)施引入境外交易者業(yè)務(wù)，成為我國首次已上市期貨品種的對外開放，人民幣鐵礦石由此走向國際化，也為期貨市場已有品種的國際化探索經(jīng)驗(yàn)。
以人民幣鐵礦石和原油為先導(dǎo)，2018年11月29日，人民幣PTA（精對苯二甲酸）期貨也走上國際化之路，這是重要的大宗紡織原料，聯(lián)系著石油化工和紡織兩大國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，在產(chǎn)業(yè)鏈中處于承上啟下的核心環(huán)節(jié)。
其上游原料是PX（對二甲苯），源頭是石油；下游是聚酯纖維、聚酯瓶片和聚酯薄膜，再下游是紡織服裝行業(yè)。
2019年8月12日，20號膠（橡膠）期貨在上海期貨交易所子公司上海國際能源交易中心正式掛牌交易，成為繼原油、鐵礦石、PTA期貨之后的第四個對外開放期貨品種。
該商品是天然橡膠的一種，為輪胎產(chǎn)業(yè)的主要基礎(chǔ)原料。數(shù)據(jù)顯示，全球約70%的天然橡膠用于輪胎制造，其中約80%使用20號膠。
目前，中國是全球第一大天然橡膠消費(fèi)國、第一大20號膠消費(fèi)國和第一大輪胎生產(chǎn)國。
大連商品期貨交易所鐵礦石期貨國際化之后，迅速成為為全球規(guī)模最大、唯一采取單一實(shí)物交割的鐵礦石產(chǎn)品。依托中國龐大的鐵礦石市場需求，嘉能可等國際大宗商品貿(mào)易商和礦商紛紛來到在大連，利用人民幣計(jì)價(jià)的鐵礦石期貨來做風(fēng)險(xiǎn)對沖，這成為了礦商巨頭敢于用人民幣報(bào)價(jià)的重要因素。
大商所鐵礦石期貨為鋼鐵行業(yè)引導(dǎo)長協(xié)價(jià)格，做出長遠(yuǎn)價(jià)格規(guī)劃和指引發(fā)揮了積極作用。也為人民幣國際化提供了切實(shí)的一個抓手。
2019年9月26-27日，在青島舉行的第十九屆中國鋼鐵原材料國際研討會上，大商所總經(jīng)理王鳳海分別與巴西淡水河谷集團(tuán)（Vale）、澳大利亞必和必拓集團(tuán)（BHP）、澳大利亞力拓集團(tuán)（Rio Tinto）參會代表進(jìn)行會面座談。
各礦山代表均表示，一直以來對大連鐵礦石期貨市場高度關(guān)注，并對期貨市場在鐵礦石定價(jià)中的功能表示認(rèn)可。
2019年10月23日，上證報(bào)記者從業(yè)界證實(shí)，澳洲鐵礦石巨頭力拓以人民幣計(jì)價(jià)方式與國內(nèi)企業(yè)簽訂了鐵礦石貿(mào)易合同。這是鐵礦石三大海外巨頭中第二家采用人民幣計(jì)價(jià)的企業(yè)。
而從2017年起，巴西淡水河谷在與我國鋼企的鐵礦石貿(mào)易過程中，就開始了常態(tài)化的人民幣結(jié)算。
上海證券報(bào)11月18日評論，這是境外礦山繼長協(xié)定價(jià)、普氏指數(shù)定價(jià)模式之后的一個全新定價(jià)模式。
當(dāng)時，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著力拓、FMG等境外礦山都開始用人民幣計(jì)價(jià)銷售鐵礦石，以往國際鐵礦石貿(mào)易以普氏指數(shù)為定價(jià)依據(jù)、以美元為計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣的局面有望改觀。
四大礦山鐵礦石儲量(億噸)及平均品位(%)，中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)圖
產(chǎn)業(yè)鏈“鏈上”區(qū)塊鏈
此次寶武集團(tuán)與力拓集團(tuán)的人民幣跨境結(jié)算還有一個亮點(diǎn)，便是首次采用區(qū)塊鏈技術(shù)。
另外，寶鋼股份也積極同必和必拓等供應(yīng)商一起研究如何在更大范圍內(nèi)使用云端等新技術(shù)，令外界對人民幣鐵礦石的未來充滿遐想。
與區(qū)塊鏈技術(shù)在某些別的領(lǐng)域還只停留在概念或試驗(yàn)階段不同，實(shí)際上，鋼鐵業(yè)恰是中國率先大規(guī)模應(yīng)用最前沿的區(qū)塊鏈技術(shù)的行業(yè)之一。
去年12月，根據(jù)上觀新聞的報(bào)道，中國寶武自2018年起，就與供應(yīng)商圍繞采用數(shù)字化新技術(shù)進(jìn)行系統(tǒng)合作等主題進(jìn)行了探討。
鋼鐵業(yè)是工業(yè)基礎(chǔ)，有著超長的產(chǎn)業(yè)鏈，催生出龐大鋼貿(mào)產(chǎn)業(yè)。由于鋼材是大宗商品，鋼貿(mào)需要墊付海量資金，融資難、風(fēng)險(xiǎn)高，一直是鋼貿(mào)領(lǐng)域中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)共同面臨的難題。數(shù)次鋼貿(mào)危機(jī)發(fā)生后，一個核心問題日益清晰：信用體系缺失。
然而，盡管鋼鐵產(chǎn)業(yè)很大，但參與者并非個個都實(shí)力雄厚。寶武旗下鋼鐵業(yè)公共平臺“歐冶云商”數(shù)據(jù)顯示，平均鋼材每單成交量僅12噸。
歐冶云商界面截圖
“12噸就一個鋼卷那么重，非常小，說明背后參與者大多是中小民營企業(yè)。”此前，有媒體援引“歐冶云商”方面的介紹，傳統(tǒng)信貸規(guī)則下，這些企業(yè)信用不足，融資不易。鋼價(jià)上漲、信貸寬松時日子過得好；價(jià)格一跌，銀行一收，資金斷裂的風(fēng)險(xiǎn)便會層層蔓延傳遞。
歐冶云商一直致力于構(gòu)建鋼鐵生態(tài)圈參與方的信用體系，具有去中心化、去中介、分布式記賬、數(shù)據(jù)不可篡改、可追溯等優(yōu)點(diǎn)的區(qū)塊鏈進(jìn)入企業(yè)技術(shù)研發(fā)者的視線。
“干過實(shí)業(yè)的都知道，如果沒有區(qū)塊鏈這樣的技術(shù)手段，產(chǎn)業(yè)鏈上多一個層級，信息流動就會困難一倍，不同企業(yè)主體間的協(xié)作困難程度也會增加?！敝袊鴮毼湎嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示，這最終將導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈上信用資質(zhì)相對較差的中小企業(yè)的融資成本和難度成倍增加。
當(dāng)海外大企業(yè)躍躍欲試計(jì)劃發(fā)行自己的數(shù)字貨幣時，作為中國鋼鐵龍頭企業(yè)的中國寶武與央行數(shù)字貨幣研究所和上海市經(jīng)信委合作，率先推動區(qū)塊鏈技術(shù)與實(shí)體產(chǎn)業(yè)融合，為中小企業(yè)服務(wù)。
2018年7月，“上海市大宗商品區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融應(yīng)用示范項(xiàng)目”立項(xiàng)，3個月后，一個名叫“通寶”的數(shù)字資產(chǎn)憑證產(chǎn)品在上海大宗商品區(qū)塊鏈平臺上誕生。
“通寶”并非數(shù)字貨幣，而是一種在具體的實(shí)體產(chǎn)業(yè)內(nèi)流通、以信用為核心的數(shù)字憑證。與實(shí)體產(chǎn)業(yè)緊緊捆綁，意味著它很難成為外界“炒作對象”，不會對金融體系產(chǎn)生沖擊和影響。
脫虛向?qū)?、融入?shí)體后，人們發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)確確實(shí)實(shí)在降低風(fēng)險(xiǎn)，有了大宗商品區(qū)塊鏈平臺和數(shù)字憑證，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的信用點(diǎn)聯(lián)結(jié)成鏈、成網(wǎng)，開始形成一種以信用為基礎(chǔ)的生態(tài)圈。
生態(tài)圈內(nèi)，鋼鐵業(yè)龍頭企業(yè)可以非常容易地將自身信用資源向產(chǎn)業(yè)鏈上的中小民營企業(yè)分享傳遞，依靠來自區(qū)塊鏈的信用背書，小企業(yè)可以利用像寶鋼股份那樣的大企業(yè)信用等級享受低成本融資。
穩(wěn)定運(yùn)營一年后，歐冶云商發(fā)現(xiàn)：區(qū)塊鏈技術(shù)與實(shí)體產(chǎn)業(yè)融合后，鏈條正變得越來越長，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)，不只感受到融資更容易，還可通過大宗商品區(qū)塊鏈平臺和相關(guān)區(qū)塊鏈技術(shù)，進(jìn)行采購、物流、加工、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)場景的鏈接。
而在區(qū)塊鏈方面，澳大利亞礦業(yè)巨頭同樣不是一個“保守派”。
早在2016年，該公司就曾宣布將應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)來追蹤其供應(yīng)鏈。
當(dāng)時，必和必拓技術(shù)專家泰勒·史密斯表示，從地質(zhì)勘探學(xué)家到船運(yùn)公司，必和必拓幾乎在礦業(yè)的每一個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)都必須與供應(yīng)商打交道，區(qū)塊鏈技術(shù)可以幫助集團(tuán)在每個供應(yīng)商之間共享數(shù)據(jù)，并跟蹤每一個環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)。
總部位于英國和澳大利亞的礦業(yè)公司分布在全球各地，正因?yàn)槿绱?，史密斯預(yù)計(jì)，其內(nèi)部實(shí)體能夠以多樣的方式使用區(qū)塊鏈技術(shù)，以實(shí)現(xiàn)更強(qiáng)大的數(shù)據(jù)共享。
可以看到，必和必拓設(shè)想的區(qū)塊鏈應(yīng)用場景，與中國寶武集團(tuán)的實(shí)踐探索在理念上頗為類似，這次兩家在人民幣鐵礦石交易和區(qū)塊鏈應(yīng)用上終于走到一起，也可謂水到渠成。
時移世易，物是人非，今天的寶武，已非昔日初登鐵礦石“長協(xié)”談判桌的寶鋼，最終說話的，還是人民幣。
（編輯：尹哲）
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