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【今日摘要】
lQ3業(yè)績超預期，兩大亮點支撐，阿里巴巴值得長期擁有？
l逆周期政策或開始發(fā)力，地產(chǎn)板塊能否迎來轉機？
以下是詳細內(nèi)容
lQ3業(yè)績超預期，兩大亮點支撐，阿里巴巴值得長期擁有？
新聞：
阿里巴巴昨晚公布截至2019年12月30日的第三財季財報，營收1600億元，歸屬股東凈利潤超500億元，均超市場預期。阿里巴巴昨日港股收漲1%，而美股盤前一度跌超3%。
點評：
正如南都財經(jīng)早評周二點評搜提及的，當時阿里巴巴暫未納入港股通，一度港股盤中“V驚”，但其短期市場情緒驅動的可能性或不大，關鍵節(jié)點是業(yè)績發(fā)布日。阿里巴巴昨晚業(yè)績放榜超市場預期，尤其是歸屬股東的利潤同比增長近六成，而營收則同比增長近四成，這體現(xiàn)阿里通過費用控制的主要手段，保持高位增長的盈利能力。
財報的兩大亮點，值得一看。其一，阿里新增的年度活躍消費者有六成來自欠發(fā)達地區(qū)，從中可窺見，阿里在“下沉”市場競爭當中已贏得不錯的新增的消費群體。其二，除了核心的電商業(yè)務之外，阿里的云計算業(yè)務單季收入首次超過100億元，云計算和互聯(lián)網(wǎng)基礎設施作為第二主營業(yè)務的增長前景較好。 對于向來看重公司估值和業(yè)績的國際投資者而言，阿里長期的市場價值和資金吸引力不容小覷。整體來看，在當前疫情的的大背景下，阿里的消費分層運營已卓有成效，加上消費者習慣改變，阿里在線上消費的滲透率有望進一步提升。不過，目前盈利增速超營收增速的形勢下，阿里將如何獲得更靚麗的數(shù)據(jù)？疫情的進展對阿里的各項業(yè)務帶來的挑戰(zhàn)和機會哪個更大，仍有待觀望。
受疫情影響，2月份以來商品房銷售數(shù)據(jù)表現(xiàn)慘淡。各大房企紛紛開展“自救”措施，紛紛推廣線上銷售渠道，地產(chǎn)板塊昨日開始逆勢上漲!
點評：
近期中央定調(diào)疫情不影響全年經(jīng)濟發(fā)展目標，逆周期政策或將進一步發(fā)力。近期多地密集發(fā)布房地產(chǎn)支持政策。
另一方面，因城施策確保市場穩(wěn)定運行，緩解地產(chǎn)公司現(xiàn)金流壓力。2月13日，無錫市針對疫情期間樓市變化發(fā)布17條政策進行相應調(diào)控，西安市資源規(guī)劃局則發(fā)布通告稱疫情防控期間可分期繳納土地出讓價款，允許變更出讓價款繳納期限。
從近期情況看，已有南京、鄭州、青島、長沙等城市陸續(xù)恢復了土地的掛牌出讓活動?？紤]到多地已經(jīng)延期土地出讓，未來土地市場或將迎來集中供應，疊加配套的土地價款繳付方式和期限等政策調(diào)整，對于現(xiàn)金流情況相對較好的龍頭房企而言，今年將會是一個較好的適度補充優(yōu)質(zhì)土儲的窗口期。
不過，地產(chǎn)基本面或許不容樂觀。2月地產(chǎn)行業(yè)開工、銷售相對較難恢復。銷售受挫疊加債務漸增的影響，行業(yè)的資金鏈風險亦加大，而近期疫情對房地產(chǎn)短期影響明顯。疊加多重因素之下，考慮地產(chǎn)板塊投資時，優(yōu)先要考慮優(yōu)質(zhì)的地產(chǎn)公司。
【簡訊】
1、MSCI 成份股首次季度調(diào)整，28日生效
昨日，MSCI迎來2020年首次季度調(diào)整。根據(jù)慣例，所有變動將會在2020年2月28日收盤生效。MSCI 全球標準指數(shù)中，共計有7家公司新增，4家剔除。其中，MSCI 新興市場指數(shù)中新增市值最大的前三家公司包括中國人保，聞泰科技和瑞幸咖啡 。MSCI 中國A股在岸指數(shù)新增6家成分股，沒有剔除公司。MSCI中國全流通指數(shù)成分股新增9家：金山辦公，京滬高鐵，瑞幸咖啡，中國人保，上海萊士，深科技，通富微電，滔博，再鼎醫(yī)藥（ADR）；剔除3家：首控集團，美的集團，趣店（ADR）。
2、中注協(xié)：正溝通提請研究年報披露延期問題
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，記者從會計師事務所、企業(yè)處多方了解到，年報審計中的走訪、函證、盤點等多項程序的進展都因疫情面臨著不確定性，部分企業(yè)如期披露年報面臨著一定的壓力。昨日，中注協(xié)向各會計師事務所發(fā)出的專項提示顯示，中注協(xié)正與有關部門密切溝通，并致函有關部門，提請研究年度報告披露延期問題。
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出品：南都金融研究所
監(jiān)制：謝艷霞
統(tǒng)籌責編：梁小嬋
采寫：梁小嬋、周亮
音頻統(tǒng)籌：熊潤淼
主播：豆豆
剪輯：熊潤淼
背景音樂：28 Aussens_iten by Stefan Kartenberg
