“如果國(guó)家需要，支付寶隨時(shí)可以上交國(guó)家” ——馬云
01
“只許成功 不許失敗”的央行數(shù)字貨幣
關(guān)于中國(guó)的央行數(shù)字貨幣（Digital Currency Electronic Payment，簡(jiǎn)稱DCEP ），央行貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春介紹：
“DCEP的功能和屬性跟紙鈔完全一樣，只不過(guò)它的形態(tài)是數(shù)字化的。對(duì)它的定義翻譯過(guò)來(lái)就是“具有價(jià)值特征的數(shù)字支付工具”。
翻譯一下，DCEP其實(shí)是數(shù)字化的人民幣（Digital Currency），可以用于電子支付（Electronic Payment）的人民幣。
央行為何要推出數(shù)字貨幣，官方人士總結(jié)過(guò)兩方面的原因：
第一個(gè)是保護(hù)我們的貨幣主權(quán)和法幣地位。這一點(diǎn)針對(duì)的是Libra這類超主權(quán)貨幣，F(xiàn)acebook的Libra對(duì)各國(guó)的貨幣主權(quán)有什么影響，是如何強(qiáng)化美國(guó)金融霸權(quán)的，可以參看文章《Libra不只是Bra 數(shù)字貨幣不止于貨幣》。
第二個(gè)是取代紙幣。紙幣在發(fā)行、管理上不便利，成本也高，但目前的電子支付都是基于實(shí)名制，無(wú)法滿足人民群眾匿名支付的需求（比如……大保?。?，所以靠微信、支付寶是沒(méi)辦法替代紙幣的，而央行設(shè)計(jì)的DCEP是弱實(shí)名或者可控匿名，理論上更有希望取代紙幣（注意是理論上）。
顯然第一個(gè)原因才是真正的和主要的原因。
在研究了五六年之后，央行數(shù)字貨幣在當(dāng)今的時(shí)局背景提上日程，甚至有意愿成為“全球首家央行數(shù)字貨幣”，與5G牌照提前發(fā)放頗為相似之處。5G牌照在美國(guó)制裁華為之后提速，央行數(shù)字貨幣在Libra白皮書(shū)公布之后迅速推到前臺(tái)，背后國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)的意味已經(jīng)十分明顯。
在這百年未有之大變局的背景下，DCEP上升到國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)的高度，那必然是只許成功，不許失敗的，相信國(guó)家將拿出“嚴(yán)肅認(rèn)真，周到細(xì)致，穩(wěn)妥可靠，萬(wàn)無(wú)一失”的態(tài)度來(lái)推進(jìn)。
DCEP怎么樣才算成功？
中國(guó)DCEP不大可能像Libra設(shè)計(jì)為超主權(quán)貨幣，那樣既與我國(guó)尊重主權(quán)的外交理念不符，也缺乏現(xiàn)實(shí)的條件?？赡苡挚尚械穆窂绞?，DCEP先在國(guó)內(nèi)運(yùn)行，證明其先進(jìn)性，再將技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)輸出給其他國(guó)家，各國(guó)基于各自的主權(quán)貨幣發(fā)行DCEP，同時(shí)與人民幣結(jié)算系統(tǒng)對(duì)接，在充分尊重各國(guó)主權(quán)的同時(shí)，打破美元世界霸權(quán)。
此處畫(huà)個(gè)重點(diǎn)，DCEP需要“先在國(guó)內(nèi)運(yùn)行，證明其先進(jìn)性”，意味著上線幾個(gè)數(shù)字錢包、在少量場(chǎng)景下測(cè)試幾筆交易是不行的，必須經(jīng)受的住大規(guī)模經(jīng)濟(jì)實(shí)踐考驗(yàn)，取得類似手機(jī)支付在國(guó)際上的影響，才能證明起先進(jìn)性，才算得上成功。
02
“干不過(guò)”的紙幣和“靠不住”的商業(yè)銀行
宣傳口徑，DCEP的主要目標(biāo)是M0，即替代流通中的現(xiàn)金，然而，現(xiàn)金似乎并不容易被替代。
過(guò)去三年微信、支付寶橫掃天下，人們用到紙幣的機(jī)會(huì)已經(jīng)非常有限了，從感性認(rèn)知上，流通中現(xiàn)金應(yīng)該會(huì)大幅減少才對(duì)，然而，2017年流通中的M0月均值是70130億，2018年是72002億，2019年前10個(gè)月是75460億（數(shù)據(jù)來(lái)自人民銀行網(wǎng)站）。
M0不增反降，說(shuō)明電子支付對(duì)現(xiàn)金的替代已經(jīng)見(jiàn)底，電子支付消滅的現(xiàn)金小于經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大而新增的現(xiàn)金。
除了邊遠(yuǎn)地區(qū)和老年人，現(xiàn)金被使用主要是其“匿名性”特點(diǎn)。當(dāng)然匿名支付并不都是大保健這樣的非法交易，從銀行借了錢去炒股、買房，自然需要通過(guò)現(xiàn)金中轉(zhuǎn)一下，防止被監(jiān)控，老賴不想被知道有錢，也會(huì)使用現(xiàn)金，諸如此類。
央行說(shuō)DCEP是可控匿名，也就是說(shuō)匿名性不如現(xiàn)金。畢竟DCEP還是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)使用的，手機(jī)、電腦本身就含有足夠多的可以關(guān)聯(lián)到人的信息。穆長(zhǎng)春所長(zhǎng)也明確說(shuō)了：
“雖然普通的交易是匿名的，但是如果我們用大數(shù)據(jù)識(shí)別出一些行為特征的時(shí)候，還是可以鎖定這個(gè)人真實(shí)身份的?！?/p>
同時(shí)DCEP還會(huì)對(duì)數(shù)字錢包按照實(shí)名強(qiáng)度分級(jí)限額，當(dāng)你使用大額DCEP時(shí)，還是必須要足夠?qū)嵜?/p>
如果現(xiàn)存的使用紙幣的交易主要是為了匿名，而DCEP的匿名性又不如紙幣，甚至公眾壓根不認(rèn)可央行所說(shuō)的匿名，那么，DCEP很難替代多少紙幣。
當(dāng)然，國(guó)家可以人為設(shè)置一些制度摩擦，去提高使用紙幣的成本和門檻，比如降低甚至取消ATM取現(xiàn)功能，提高取現(xiàn)收費(fèi)等等。但這可能會(huì)引起公眾反感，認(rèn)為國(guó)家強(qiáng)推DCEP是不是就是為了監(jiān)控我，反而對(duì)DCEP的推廣不利。
說(shuō)完紙幣，我們?cè)賮?lái)看看商業(yè)銀行。
央行已明確，DCEP的投放采取雙層運(yùn)營(yíng)機(jī)制，商業(yè)銀行將是DCEP主要的投放和使用渠道。然而，商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)渠道上早已是自身難保，手機(jī)銀行并不被用戶用于支付（用的也基本都是薅羊毛的），即使用戶在手機(jī)銀行等渠道兌換了DCEP，也花不出去。
03
與DCEP難以共存的支付賬戶
除了商業(yè)銀行，微信支付寶也將成為DCEP的投放和使用渠道，官方對(duì)此的表述已經(jīng)從“商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)”（人民銀行副行長(zhǎng)范一飛2018年1月25日文《關(guān)于央行數(shù)字貨幣的幾點(diǎn)考慮》）變成了“商業(yè)銀行和其他一些商業(yè)機(jī)構(gòu)” （穆長(zhǎng)春所長(zhǎng)9月得到授課），明顯強(qiáng)調(diào)了其他商業(yè)機(jī)構(gòu)將承擔(dān)央行數(shù)字貨幣投放的角色。
“其他一些商業(yè)機(jī)構(gòu)”板上釘釘主要就是微信和支付寶，因?yàn)橹挥兴鼈z才有能力承擔(dān)起這樣的角色。
然而，支付賬戶的存在，讓DCEP又很難在微信支付寶上推廣。
支付賬戶就是支付寶“余額”和微信“零錢”，用來(lái)記錄你在支付寶、微信里放的錢。
除了花唄、余額寶、零錢通這些特殊的賬戶和資金外，微信、支付寶用于支付的主要就是支付賬戶余額，用戶也將支付賬戶余額視作為“錢”。如果在微信、支付寶中再加入DCEP，如何展示、區(qū)分這兩種“錢”、如何引導(dǎo)用戶使用DCEP而不是支付賬戶余額呢？
總不能在支付賬戶余額上打上一行字“如果馬老板們倒閉了，這個(gè)錢不保證還能花”，在DCEP打上“即使馬老板們倒閉了，這個(gè)錢保證還能花”。
即使依靠強(qiáng)大的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力，DCEP在微信、支付寶中可以獲得較好的展示和用戶提示，微信、支付寶有沒(méi)有意愿推動(dòng)更多用戶使用也是個(gè)問(wèn)題。盡管DCEP未預(yù)設(shè)技術(shù)路線，但是區(qū)塊鏈已經(jīng)上升到國(guó)家戰(zhàn)略高度，只要解決了并發(fā)性等技術(shù)問(wèn)題，DCEP遲早上鏈的概率很大。DCEP上鏈，也即意味著交易數(shù)據(jù)將會(huì)在節(jié)點(diǎn)中公開(kāi)，微信、支付寶的數(shù)據(jù)壟斷將被打破。
用微信、支付寶作為DCEP的投放和使用渠道，DCEP與支付賬戶余額的沖突幾乎無(wú)法調(diào)和，無(wú)論是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)還是推廣意愿上，都面臨巨大的難題。
04
“行業(yè)公益”向“企業(yè)私利”蛻變的支付賬戶
電子支付是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的基石之一，沒(méi)有電子支付，網(wǎng)購(gòu)、外賣、滴滴、紅包、直播打賞等等所有需要C端付費(fèi)的業(yè)態(tài)都無(wú)法運(yùn)作。
在2000年后的頭幾年，商業(yè)銀行普遍不具備良好的電子支付系統(tǒng)，支付寶借助支付賬戶，解決了電子支付系統(tǒng)穩(wěn)定性和用戶體驗(yàn)的問(wèn)題，極大地促進(jìn)了電子商務(wù)的發(fā)展。支付寶后來(lái)走出阿里體系，成為國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展居功至偉。
也正是因?yàn)閷?duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的巨大作用，支付賬戶獲得了監(jiān)管的默許和認(rèn)可。
然而支付賬戶卻是一個(gè)“潘多拉魔盒”，為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)做出關(guān)鍵貢獻(xiàn)的同時(shí)，也破壞著國(guó)內(nèi)金融和互聯(lián)網(wǎng)的健康環(huán)境。
支付賬戶為微信、支付寶帶來(lái)了巨額的沉淀資金和利息收益。截至今年10月，在微信、支付寶竭力引導(dǎo)用戶將“余額”和“零錢”存到余額寶、零錢通的情況下，微信、支付寶仍持有高達(dá)的1.4萬(wàn)億的沉淀資金（數(shù)據(jù)來(lái)自人民銀行網(wǎng)站）。在備付金集中存管之前，沉淀資金不僅能讓微信、支付寶每年“躺收”上百億的利息，還成為向銀行壓低支付成本的談判籌碼。
上百億的利息、低廉的支付成本，微信、支付寶才有了充足的彈藥和底氣，給用戶各種撒紅包、給商戶各種低零扣率，給拓展商戶的地推各種激勵(lì)，推動(dòng)中國(guó)電子支付一路狂奔至全球第一。中國(guó)電子支付大發(fā)展的過(guò)程，也正是微信、支付寶通過(guò)補(bǔ)貼獲取市場(chǎng)壟斷地位的過(guò)程。
支付賬戶讓非銀行機(jī)構(gòu)成為了存款機(jī)構(gòu)，以吸收的存款再存放到商業(yè)銀行收取利息，本質(zhì)上屬于“資金空轉(zhuǎn)”。微信、支付寶“躺收”利息，也即意味著商業(yè)銀行的資金成本上升了，那么商業(yè)銀行放貸款時(shí)，必定會(huì)轉(zhuǎn)移到貸款人身上，最終承擔(dān)成本的是實(shí)體經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)者（合計(jì)規(guī)模接近2萬(wàn)億的余額寶和零錢通也會(huì)起到同樣的效果，顯然微信、支付寶對(duì)這種效應(yīng)并不在意）。
備付金上交國(guó)家管理之后，支付賬戶導(dǎo)致的“資金空轉(zhuǎn)”“坐吃利息”問(wèn)題得以解決，但是市場(chǎng)壟斷和不公平競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題并未緩解。
因?yàn)橹Ц顿~戶的存在，微信、支付寶可以存放（本質(zhì)上是記錄）客戶的收付款，而微信、支付寶在作為收款工具時(shí)，以自己的支付賬戶為默認(rèn)收款賬戶，收款到銀行卡則需要手續(xù)費(fèi)。賬戶里有錢就意味著用戶會(huì)繼續(xù)使用微信、支付寶用于支付，這似乎已屬于《反壟斷法》規(guī)定的濫用市場(chǎng)支配地位的行為。
“一個(gè)有意思的現(xiàn)象是，用戶使用手機(jī)銀行轉(zhuǎn)賬，都是把本行的資金轉(zhuǎn)走，導(dǎo)致銀行流失存款；而當(dāng)用戶使用微信、支付寶轉(zhuǎn)賬時(shí)，默認(rèn)是轉(zhuǎn)到支付賬戶，是把資金導(dǎo)入支付賬戶體系?！?/p>
因?yàn)橹Ц顿~戶的存在，微信、支付寶還獲得了從事金融業(yè)務(wù)的成本優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)代金融無(wú)論是基金、證券、保險(xiǎn)、理財(cái)還是貸款，購(gòu)買理財(cái)或歸還貸款時(shí)，都需要從存款賬戶扣錢，扣錢就有手續(xù)費(fèi)成本，支付賬戶吸收存款的成本低，也即意味著微信、支付寶可以提供更低的交易費(fèi)率或更高的綜合收益，這就增大了其他市場(chǎng)參與者與之競(jìng)爭(zhēng)的難度。
因?yàn)橹Ц顿~戶的存在，微信、支付寶還壟斷了國(guó)內(nèi)的個(gè)人消費(fèi)數(shù)據(jù)。錢從銀行賬戶進(jìn)入支付賬戶以后，用戶去哪花錢買了什么，銀行是不知道的，但是微信、支付寶是知道的。用戶用銀行卡買東西還是得通過(guò)微信、支付寶，銀行知道的信息，微信、支付寶都知道，銀行不知道的信息，微信、支付寶也知道。對(duì)數(shù)據(jù)的壟斷很大程度就是對(duì)未來(lái)的壟斷，中國(guó)其他互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，已經(jīng)受到阿里和騰訊在數(shù)據(jù)資源上的壓制。
支付賬戶曾經(jīng)為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)做出了巨大的貢獻(xiàn)，而現(xiàn)在更多地成為了鞏固壟斷地位、擴(kuò)大業(yè)務(wù)地盤的工具了，馬老板們的金融夢(mèng)，一半都是建立在支付賬戶之上的。
05
取消支付賬戶，皆大歡喜
如果以取消支付賬戶，將支付賬戶余額直接轉(zhuǎn)換成DCEP的方式推出，那么中國(guó)央行數(shù)字貨幣的起點(diǎn)將高于任何其他國(guó)家。對(duì)外可更有底氣對(duì)抗Libra，更有信心推出數(shù)字貨幣的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。
以取消支付賬戶方式推出DCEP，對(duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的環(huán)境改善具有深遠(yuǎn)意義。在基于銀行賬戶的電子支付工具高度成熟以及DCEP的背景下，支付賬戶曾經(jīng)的行業(yè)貢獻(xiàn)作用已很難再有說(shuō)服力，取消支付賬戶，DCEP數(shù)據(jù)上鏈，則有機(jī)會(huì)打破微信、支付寶的成本優(yōu)勢(shì)和數(shù)據(jù)壟斷，在更加公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下、更加開(kāi)放的數(shù)據(jù)共享環(huán)境下，DCEP帶來(lái)的數(shù)字金融革命更能迸發(fā)出創(chuàng)新的潛力，下一個(gè)支付寶和微信支付級(jí)別的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新或?qū)⒂纱苏Q生。
以取消支付賬戶方式推出DCEP，亦有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的秩序的撥亂反正。微信、支付寶通過(guò)支付賬戶實(shí)質(zhì)上吸收了公眾存款，非存款機(jī)構(gòu)吸收存款，會(huì)扭曲正常的資金定價(jià)規(guī)律，擾亂公平的金融市場(chǎng)秩序。
“《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》第九條規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)不得經(jīng)營(yíng)或變相經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)、信貸、融資、理財(cái)、擔(dān)保、信托、貨幣兌換、現(xiàn)金存取等業(yè)務(wù)?！?
DCEP屬于數(shù)字現(xiàn)金，微信、支付寶若以DCEP對(duì)接各類金融業(yè)務(wù)，則有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金存取的嫌疑。反之，若要求微信、支付寶必須基于銀行賬戶開(kāi)展，用戶在微信、支付寶使用金融服務(wù)，必須以銀行賬戶進(jìn)出資金，以商業(yè)銀行主導(dǎo)的資金定價(jià)的規(guī)律將得以恢復(fù)。
以取消支付賬戶方式推出DCEP，對(duì)微信、支付寶也未嘗不是好事。騰訊要堅(jiān)持“科技向善”的價(jià)值觀，前提是要有科技，但是金融業(yè)務(wù)屬于規(guī)模經(jīng)濟(jì)，“資產(chǎn)+牌照”基本就等于躺著掙錢，沉迷于掙金融的快錢將弱化企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力，看看中國(guó)的傳統(tǒng)金融企業(yè)，哪一個(gè)有拿得出手的技術(shù)創(chuàng)新？其實(shí)微信支付已經(jīng)走上了“抄襲”的老路，支付寶做啥我做啥，這和騰訊起家的模式何其相似！斷了金融的念想，回歸科技的初心，對(duì)企業(yè)自身、對(duì)中國(guó)科技進(jìn)步都是幸事一件。
取消支付賬戶，把支付寶上交國(guó)家，你覺(jué)得可能嗎？
