新浪科技 張澤宇
經(jīng)過(guò)了阿里收購(gòu)網(wǎng)易考拉、網(wǎng)易有道赴美上市等一系列事件后，網(wǎng)易Q3財(cái)報(bào)看上去發(fā)生了不小的變化。
網(wǎng)易第三季度凈營(yíng)收146.4億元，刨除考拉業(yè)務(wù)收入后，網(wǎng)易營(yíng)收同比增加11.2%，歸屬于公司股東的非公認(rèn)會(huì)計(jì)原則持續(xù)經(jīng)營(yíng)凈收入為人民幣47.26億元（6.612億美元）。
在財(cái)報(bào)中網(wǎng)易整體收入結(jié)構(gòu)也發(fā)生了改變，嚴(yán)選及廣告業(yè)務(wù)歸到了創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)之中，原本的電商業(yè)務(wù)板塊不再單獨(dú)公布，取而代之的是剛剛上市的有道。
從各項(xiàng)數(shù)據(jù)看，網(wǎng)易此次可謂交出了中規(guī)中矩的答卷，不過(guò)在一系列調(diào)整聚焦動(dòng)作之后，也需要思考下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)在哪里。
游戲業(yè)務(wù)環(huán)比持平 尋找下一個(gè)爆款
經(jīng)過(guò)上半年的復(fù)蘇后，進(jìn)入三季度，整體游戲市場(chǎng)進(jìn)入了穩(wěn)定的階段。伽馬數(shù)據(jù)發(fā)布的《2019年中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)第三季度報(bào)告》顯示，2019年7-9月，中國(guó)移動(dòng)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷(xiāo)售收入383.8億元，與第二季度收入基本持平，較去年同期增長(zhǎng)近8%。
這與網(wǎng)易的狀況十分類(lèi)似。第三季度，網(wǎng)易網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)凈收入115.35億元人民幣（16.138億美元），較2018年第三季度增長(zhǎng)11.5%，但對(duì)比起上季度來(lái)說(shuō)僅增長(zhǎng)1億元，基本處于持平狀態(tài)。
具體游戲來(lái)看，網(wǎng)易游戲在Q3流水排行榜前十中依舊只有夢(mèng)幻西游、陰陽(yáng)師和大話(huà)西游這三款經(jīng)典IP游戲，新游流水前五中也沒(méi)有任何網(wǎng)易游戲的身影。
值得開(kāi)心的是經(jīng)典游戲表現(xiàn)依然亮眼，但如果新游無(wú)法突圍的話(huà)，網(wǎng)易游戲收入很有可能長(zhǎng)時(shí)間增長(zhǎng)不前。更為擔(dān)憂(yōu)的是，網(wǎng)易游戲收入占總收入比重已經(jīng)來(lái)到了78.81%，創(chuàng)下了三年以來(lái)的新高，這也意味著游戲業(yè)務(wù)將更大程度影響整體財(cái)報(bào)。
在電話(huà)會(huì)議上，分析師們也十分關(guān)注這一點(diǎn)，甚至期待著《夢(mèng)幻西游三維版》這款經(jīng)典IP衍生出來(lái)的新游戲能成為下一個(gè)爆款。丁磊對(duì)此也抱以厚望，稱(chēng)“我們對(duì)這款產(chǎn)品寄予很大希望，相信這款產(chǎn)品有很多可以吸引《夢(mèng)幻西游》玩家的創(chuàng)新。”
新游戲無(wú)太多亮點(diǎn)，在財(cái)報(bào)中，網(wǎng)易游戲的出海成果成為了整體的一個(gè)亮點(diǎn)。從全球市場(chǎng)來(lái)看，三季度網(wǎng)易僅有夢(mèng)幻西游一款游戲位居全球用戶(hù)支出榜前十，排名略微下降一名，超越它的是騰訊的“吃雞”游戲。
“海外游戲收入占整體游戲收入的比例大約為10%”，網(wǎng)易CFO楊昭烜表示，未來(lái)對(duì)于繼續(xù)提高營(yíng)收金額和占比都抱有信心。
出售考拉后，網(wǎng)易電商該何去何從？
本次財(cái)報(bào)的最大變化就是電商業(yè)務(wù)不再是財(cái)報(bào)中的單獨(dú)一部分，剩下的電商“獨(dú)苗”嚴(yán)選直接歸到了創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)之中。
9月6日，阿里巴巴宣布與網(wǎng)易達(dá)成戰(zhàn)略合作。阿里巴巴集團(tuán)以20億美元全資收購(gòu)網(wǎng)易旗下跨境電商平臺(tái)考拉。
當(dāng)時(shí)丁磊表示，與阿里巴巴達(dá)成合作，符合網(wǎng)易在新時(shí)期下的戰(zhàn)略選擇，有利于各方的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。網(wǎng)易會(huì)繼續(xù)推進(jìn)聚焦戰(zhàn)略，將資源集中在優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，通過(guò)持續(xù)創(chuàng)新，為用戶(hù)創(chuàng)造源源不斷的價(jià)值。
不過(guò)聚焦的代價(jià)就是，網(wǎng)易整體較上個(gè)季度少了40億元，如果根據(jù)此數(shù)據(jù)估算，另一個(gè)電商業(yè)務(wù)嚴(yán)選的季度營(yíng)收大約在11億元左右（新浪科技估算，非官方數(shù)據(jù)），剝離了考拉之后的網(wǎng)易，確實(shí)很難將電商再度當(dāng)成主營(yíng)業(yè)務(wù)。
營(yíng)收減少了，但在利潤(rùn)上卻有所增多，第三季度歸屬于網(wǎng)易股東的非公認(rèn)會(huì)計(jì)原則持續(xù)經(jīng)營(yíng)凈收入為47.26億元，比Q2多出了11億元，成為了近三年最高。由此也可以看出考拉在較低的利潤(rùn)率面向，難以獲得利潤(rùn)。
變動(dòng)的不單單是考拉，網(wǎng)易在上個(gè)月宣布，原公司副總裁、嚴(yán)選事業(yè)部總經(jīng)理柳曉剛因個(gè)人原因離職，網(wǎng)易初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)成員梁鈞接任嚴(yán)選CEO。時(shí)間距離考拉出售僅僅一個(gè)半月，這也引發(fā)了對(duì)嚴(yán)選命運(yùn)的猜測(cè)。
對(duì)此，網(wǎng)易公司公關(guān)部回應(yīng)稱(chēng)，嚴(yán)選是網(wǎng)易長(zhǎng)期投入的核心業(yè)務(wù)之一，持續(xù)看好嚴(yán)選長(zhǎng)期的發(fā)展，新CEO上任后，嚴(yán)選將回歸初心、修煉內(nèi)功、立足長(zhǎng)遠(yuǎn)。同時(shí)強(qiáng)調(diào)，網(wǎng)易沒(méi)有出售嚴(yán)選的計(jì)劃。
從業(yè)務(wù)上來(lái)看，嚴(yán)選也并沒(méi)有停止前進(jìn)的步伐。10月，網(wǎng)易嚴(yán)選開(kāi)設(shè)了在上海的首家線(xiàn)下店，繼去年在杭州設(shè)立第一家線(xiàn)下門(mén)店后取得重要進(jìn)展。網(wǎng)易方面表示，線(xiàn)下業(yè)務(wù)未來(lái)將成為網(wǎng)易嚴(yán)選全渠道策略的重要組成部分，將在杭州、上海、深圳、成都等一二線(xiàn)城市開(kāi)設(shè)更多線(xiàn)下品牌店。
與此同時(shí)，在運(yùn)營(yíng)效率方面，網(wǎng)易嚴(yán)選自今年7月中旬上線(xiàn)9.9超值專(zhuān)區(qū)以來(lái)，新增用戶(hù)、轉(zhuǎn)化率以及加購(gòu)率均高于均值2-3倍。
對(duì)于嚴(yán)選來(lái)說(shuō)，最大的問(wèn)題還是停留在“小而美”的階段，如何能有所突破，帶領(lǐng)網(wǎng)易電商業(yè)務(wù)重整旗鼓？還需看看新任CEO如何破局。
網(wǎng)易各業(yè)務(wù)營(yíng)收占比有道上市成最大亮點(diǎn)
本次財(cái)報(bào)中最大的亮點(diǎn)就是把有道業(yè)務(wù)進(jìn)行單獨(dú)公布，而同比增長(zhǎng)98.4%的營(yíng)收，也足以證明了為何有道是網(wǎng)易旗下首家獨(dú)立上市的公司。
不過(guò)目前有道仍處于通過(guò)投入去換取規(guī)模增長(zhǎng)的階段。2019年第三季度歸屬于有道普通股的非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈虧損為人民幣2.388億元，去年同期為人民幣7500萬(wàn)元，虧損是去年的3倍以上。
大規(guī)模投入也源自丁磊的支持?！拔覀円劢归L(zhǎng)期價(jià)值，牢牢地盯住用戶(hù)的痛點(diǎn)、用戶(hù)的需求，做用戶(hù)的朋友。”有道上市時(shí)，丁磊表示，“當(dāng)你能很好地幫助用戶(hù)解決問(wèn)題之后，賺錢(qián)是自然而然的事情。這才是君子愛(ài)財(cái)，取之有道?！?/p>
另一個(gè)值得關(guān)注的是，網(wǎng)易有道何時(shí)能重回17美元發(fā)行價(jià)。盡管有網(wǎng)易股東的大規(guī)模買(mǎi)入，有道一上市還是破發(fā)了，截至20日收盤(pán)股價(jià)為13.45美元，而此次財(cái)報(bào)過(guò)后，有道又能否得到投資者的認(rèn)可？
“第一，無(wú)論如何，繼續(xù)盯住用戶(hù)做好的產(chǎn)品和服務(wù)；第二，把眼光放長(zhǎng)期；第三，不管怎樣，保護(hù)好創(chuàng)造價(jià)值的能力?！?從目前來(lái)看，有道占網(wǎng)易總體收入還不到3%，但正如網(wǎng)易有道CEO周楓在上市前對(duì)員工期待的那樣，只要堅(jiān)持走好有價(jià)值的路，或許下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)就在不遠(yuǎn)處。
