資本實(shí)驗(yàn)室·今日投資關(guān)注
聚焦前沿科技創(chuàng)新與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)
張珂
過(guò)去十年間，在物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、無(wú)人機(jī)、機(jī)器人、人工智能等新技術(shù)的加持下，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)已經(jīng)努力向數(shù)字化、智能化方向轉(zhuǎn)型。越來(lái)越多的農(nóng)民開始依賴傳感器、數(shù)據(jù)與軟件，通過(guò)精細(xì)化的分析來(lái)輔助作物種植、田間管理、收獲加工、運(yùn)輸與銷售等管理流程。
然而，農(nóng)業(yè)是一個(gè)高度復(fù)雜的行業(yè)，并面臨產(chǎn)品價(jià)格下降、勞動(dòng)力短缺、供應(yīng)鏈斷裂、市場(chǎng)準(zhǔn)入受限等諸多問題。此外，盡管眾多農(nóng)業(yè)科技初創(chuàng)公司為農(nóng)民提供了“軟件+硬件”服務(wù)，然而很多服務(wù)只是為農(nóng)民提供“看上去很美的數(shù)字圖表和工具”，卻無(wú)法從根本上解決利潤(rùn)率持續(xù)走低的問題。
那么，未來(lái)的農(nóng)業(yè)到底有哪些新的投資機(jī)會(huì)？在發(fā)展過(guò)程中如何解決現(xiàn)存的問題？農(nóng)業(yè)科技媒體Agfunder采訪了多家投資機(jī)構(gòu)，以探索未來(lái)農(nóng)業(yè)科技的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)。
“食品即藥物”的理念將帶來(lái)更多制藥巨頭加入農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)；數(shù)據(jù)科學(xué)團(tuán)隊(duì)正在成為全球食品系統(tǒng)的“新農(nóng)民”和“新廚師”；生物工程對(duì)更健康食品的作用日益提升；金融行業(yè)的創(chuàng)新將助力解決農(nóng)業(yè)融資難題……從這些訪談中，我們可以非常明顯地發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)早已不是過(guò)去的農(nóng)業(yè)，而是有待重新審視其中的投資價(jià)值，并吸引更多非農(nóng)產(chǎn)業(yè)公司的跨界合作。當(dāng)然，我們還能從中體會(huì)到中國(guó)古人所提出的“藥食同源”思想在現(xiàn)代農(nóng)業(yè)與食品科技的發(fā)展過(guò)程中，可能發(fā)揮出的價(jià)值。
1.S2G Ventures——業(yè)界最活躍的投資者
S2G Ventures是一家關(guān)注農(nóng)業(yè)和食品行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，專注于從“土壤到貨架”的整個(gè)食品供應(yīng)鏈的投資。該機(jī)構(gòu)成立于2014年，已完成45筆投資，其中，領(lǐng)投項(xiàng)目17筆。公司還參與了人造肉公司Beyond Meat和個(gè)性化營(yíng)養(yǎng)應(yīng)用ShopWell的投資，并成功退出。
對(duì)未來(lái)投資趨勢(shì)的判斷：
?主要投資者已經(jīng)意識(shí)到農(nóng)業(yè)與食品技術(shù)對(duì)重塑全球食品系統(tǒng)的巨大潛力。2019年，人造肉公司Beyond Meat成功IPO，成為改變行業(yè)規(guī)則的標(biāo)志性事件，也證明了投資者并不缺乏對(duì)可持續(xù)食品初創(chuàng)公司的投資熱情。預(yù)計(jì)2020年，投資機(jī)構(gòu)對(duì)該領(lǐng)域的興趣和投資將繼續(xù)增加。
?S2G Ventures計(jì)劃繼續(xù)押注“亞馬遜認(rèn)證”的品牌周邊產(chǎn)品（家禽、農(nóng)產(chǎn)品、乳制品等）與核心商店的包裝食品。
?在科學(xué)驗(yàn)證和臨床實(shí)驗(yàn)的支持下，越來(lái)越多的企業(yè)將探索“食品即藥物”的概念。未來(lái)，輝瑞或默克等醫(yī)藥巨頭很有可能會(huì)對(duì)食品品牌發(fā)起大規(guī)模的收購(gòu)。
?隨著食品行業(yè)向數(shù)字化的轉(zhuǎn)變，數(shù)據(jù)科學(xué)團(tuán)隊(duì)正在成為全球食品系統(tǒng)的“新農(nóng)民”和“新廚師”。通過(guò)大數(shù)據(jù)和AI等新技術(shù)，農(nóng)業(yè)科技初創(chuàng)企業(yè)將以前所未有的方式滿足當(dāng)今消費(fèi)者的需求，并以更低的成本提供更健康、更多樣化和更美味的食品。
2.Cultivian Sandbox——最早的農(nóng)業(yè)技術(shù)投資者
Cultivian Sandbox Ventures成立于2008年，致力于打造下一代顛覆性農(nóng)業(yè)和食品技術(shù)公司。該投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)完成26筆投資。其中，領(lǐng)投項(xiàng)目15筆。
對(duì)未來(lái)投資趨勢(shì)的判斷：
?看好農(nóng)業(yè)金融科技創(chuàng)新。金融、保險(xiǎn)和周邊行業(yè)的創(chuàng)業(yè)公司將出現(xiàn)重大創(chuàng)新，通過(guò)新的合作關(guān)系，將為農(nóng)業(yè)融資帶來(lái)新的機(jī)會(huì)。例如，F(xiàn)armlandFinder和Tillable將顛覆農(nóng)田租賃和不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)；Rabo AgriFinance和Conservis達(dá)成合作伙伴關(guān)系，將Conservis的農(nóng)場(chǎng)管理軟件工具與Rabo AgriFinance的貸款系統(tǒng)融合起來(lái)，以簡(jiǎn)化農(nóng)業(yè)融資。
?生物制造將繼續(xù)吸引大量投資。合成生物學(xué)、數(shù)據(jù)建模和機(jī)器學(xué)習(xí)等新技術(shù)的進(jìn)步將釋放出比傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)和畜牧業(yè)更經(jīng)濟(jì)、更可持續(xù)的發(fā)展?jié)摿Α１緳C(jī)構(gòu)將繼續(xù)在食品和農(nóng)業(yè)的合成生物應(yīng)用中看到強(qiáng)勁的投資和商業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)。
過(guò)去兩年，農(nóng)業(yè)和食品領(lǐng)域出現(xiàn)了多起重大事件：2019年11月，基于動(dòng)物細(xì)胞的膠原蛋白制造商Geltor與德國(guó)嘉利達(dá)集團(tuán)達(dá)成合作，推動(dòng)全球首個(gè)無(wú)動(dòng)物膠原蛋白的商業(yè)化，并將之用于食品和飲料添加劑領(lǐng)域；Zymergen（4億美元）、Gingko Bioworks（2.9億美元）、Greenlight（5000萬(wàn)美元）等農(nóng)業(yè)食品初創(chuàng)公司獲得大額融資。這些事件都表明投資者對(duì)農(nóng)業(yè)和食品領(lǐng)域的投資信心。
?無(wú)論是投資額還是交易規(guī)模，對(duì)畜牧技術(shù)的投資將開始追趕作物技術(shù)的投資。預(yù)計(jì)在2020年，動(dòng)物科技初創(chuàng)企業(yè)將出現(xiàn)大額投資交易，動(dòng)物健康和營(yíng)養(yǎng)平臺(tái)將更容易吸引投資關(guān)注。
?2020年，授粉技術(shù)初創(chuàng)公司將受到更多關(guān)注。在日常食物中，三分之一的食物依賴于授粉，授粉技術(shù)對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)有著非常重要的意義。在目前的農(nóng)業(yè)投資中，對(duì)授粉技術(shù)的投資嚴(yán)重不足。而從產(chǎn)量和回報(bào)的角度來(lái)看，對(duì)授粉技術(shù)的投資是一個(gè)特別值得關(guān)注的方向。
3.Fall Line Capital——農(nóng)田與耕作技術(shù)投資者
Fall Line Capital成立于2011年，致力于農(nóng)田與耕作新技術(shù)開發(fā)。該投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)完成14筆投資。其中，領(lǐng)投項(xiàng)目5筆。
對(duì)未來(lái)投資趨勢(shì)的判斷：
?2019年對(duì)孟山都“草甘膦除草劑致癌”的訴訟落下帷幕，這將加大業(yè)界對(duì)更健康的農(nóng)藥的關(guān)注和研發(fā)力度。未來(lái)，將會(huì)出現(xiàn)更多對(duì)當(dāng)前常見殺蟲劑的禁令。
?農(nóng)田土壤氮含量和碳排放將成為減緩農(nóng)業(yè)氣候變化的新一輪挑戰(zhàn)。大規(guī)模、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、其它生態(tài)系統(tǒng)等服務(wù)模型將進(jìn)一步提升農(nóng)田數(shù)字化水平。其中，下一代土壤技術(shù)和衛(wèi)星圖像將在這場(chǎng)變革中發(fā)揮重要作用。
?無(wú)論是農(nóng)民還是投資者，用于種子遺傳和植物育種上的投資都將超過(guò)微生物，新型的育種平臺(tái)將得到快速發(fā)展。
4.Better Food Ventures——專注于農(nóng)業(yè)IT的投資者
Better Food Ventures成立于2013年，致力于將IT技術(shù)應(yīng)用于農(nóng)業(yè)和食品生產(chǎn)。該投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)完成14筆投資。
對(duì)未來(lái)投資趨勢(shì)的判斷：
?連接農(nóng)場(chǎng)和餐桌的供應(yīng)鏈變革將得到更多關(guān)注。現(xiàn)有玩家需要進(jìn)行更具競(jìng)爭(zhēng)力的合作，以消除數(shù)字技術(shù)應(yīng)用的障礙，加速食品體系的轉(zhuǎn)型。
?2020年，將至少投資一家備受矚目的農(nóng)業(yè)技術(shù)公司和一家食品技術(shù)公司。
?室內(nèi)農(nóng)場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)和經(jīng)濟(jì)性都將得到更多關(guān)注，并進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到其它解決方案（如全自動(dòng)溫室）的潛力。
?澳大利亞將成為全球采用數(shù)字農(nóng)業(yè)技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)者。
?在購(gòu)買食品時(shí)，將有越來(lái)越多的消費(fèi)者會(huì)關(guān)注食品包裝的可持續(xù)性。
?餐廳將轉(zhuǎn)向軟件運(yùn)營(yíng)商尋求運(yùn)營(yíng)優(yōu)化、品牌維護(hù)和客戶引流等新技術(shù)，以提高利潤(rùn)。
5.Middleland Capital——早期農(nóng)業(yè)科技投資者
Middleland Capital成立于2011年，是一家專注于全球早期農(nóng)業(yè)技術(shù)商業(yè)化機(jī)會(huì)的私人投資公司。該投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)完成69筆投資。其中，領(lǐng)投項(xiàng)目11筆。
對(duì)未來(lái)投資趨勢(shì)的判斷：
?基于“食品即藥物”的觀點(diǎn)，相信個(gè)性化營(yíng)養(yǎng)將迎來(lái)新的發(fā)展和投資機(jī)會(huì)。
?受困于勞動(dòng)力問題，自動(dòng)化和機(jī)器人技術(shù)將繼續(xù)成為投資者關(guān)注的重點(diǎn)。
?2020年將為生物制品和數(shù)字農(nóng)業(yè)帶來(lái)更多整合機(jī)會(huì)。
