“ 伴隨著大國(guó)崛起和興衰，貨幣主權(quán)之爭(zhēng)和和貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)沖突，各國(guó)匯率的博弈斗爭(zhēng)，一直都在持續(xù)不斷的上演。1934年，美國(guó)就對(duì)中國(guó)發(fā)動(dòng)了一次猛烈的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)！“
近現(xiàn)代的經(jīng)濟(jì)史，其實(shí)就是一部貨幣史。經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，最終都需要?dú)w因到貨幣現(xiàn)象上。大國(guó)的崛起和追逐經(jīng)濟(jì)霸權(quán)，最重要的努力方向就是要主導(dǎo)世界貨幣主權(quán)和金融定價(jià)權(quán)。
隨著近代資本主義崛起，世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)緊密融合到今天的全球一體化，貨幣早就不在是夢(mèng)寐落后、閉關(guān)鎖國(guó)時(shí)代的商品交換媒介，而成了影響和左右世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要工具。為了維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，為了解決本國(guó)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，幾個(gè)世紀(jì)以來(lái)圍繞著地區(qū)經(jīng)貿(mào)關(guān)系，伴隨著大國(guó)崛起和興衰，貨幣主權(quán)之爭(zhēng)和和貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)沖突，各國(guó)匯率的博弈斗爭(zhēng)，一直都在持續(xù)不斷的上演。
自從1840年，中國(guó)被英國(guó)堅(jiān)船利炮打開(kāi)國(guó)門之后，就被迫融入世界經(jīng)濟(jì)體系，從那以后中國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)，也就不可避免的受到了世界貨幣主權(quán)變更和貨幣政策演化的影響。在歷史上，西方國(guó)家針對(duì)中國(guó)的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)與匯率博弈，早就開(kāi)始有過(guò)金融收割的卑劣行為，絕非我們記憶中，發(fā)端于2007年逼迫人民升值這件事上。
早在民國(guó)時(shí)期，國(guó)民黨政府北伐結(jié)束立足未穩(wěn)，資本主義產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)萌芽的時(shí)候，美國(guó)就利用白銀對(duì)中國(guó)發(fā)動(dòng)了一次貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)，直接把當(dāng)時(shí)稚嫩的中國(guó)資本主義經(jīng)濟(jì)體系，推到了近乎崩潰的邊緣，從而逼迫國(guó)民政府進(jìn)行幣制改革，放棄銀本位貨幣政策，才暫時(shí)挽救了金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，但是卻為以后國(guó)民政府的貨幣崩盤，乃至國(guó)民黨徹底失去人心，埋下了貨幣政策的隱患禍根。
這就是始于1934年美國(guó)推出的《白銀法案》事件，一場(chǎng)來(lái)自大洋彼岸的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)，對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和歷史進(jìn)程產(chǎn)生重大影響。
白銀，是我們對(duì)中國(guó)古代和近現(xiàn)代認(rèn)識(shí)的重要事物之一，因?yàn)樗恢笔侵袊?guó)貨幣度量的重要工具。比如水滸故事里，最常見(jiàn)的場(chǎng)景就是各路英雄好漢劫掠官府，拿走多少白銀；比如“三年清知府，十萬(wàn)雪花銀”，比如說(shuō)魯迅過(guò)去的工資，是一個(gè)月350塊銀元。這些都告訴我們，白銀在很長(zhǎng)一段時(shí)間是我們貨幣政策主導(dǎo)，最后曾擔(dān)綱過(guò)貨幣本位的基礎(chǔ)錨定。
所謂銀本位貨幣體系，用通俗易懂的話來(lái)說(shuō)，就是政府給全社會(huì)提供的貨幣，以白銀或者鑄造的貨幣為主要流通幣。商業(yè)上流通的票據(jù)，也是以白銀的數(shù)量作為參照標(biāo)準(zhǔn)和承兌標(biāo)的，“見(jiàn)票即付”付的就是票據(jù)登記的等量白銀。
白銀在古代是中國(guó)的流通貨幣之一，但由于中國(guó)并不盛產(chǎn)白銀，所以在很長(zhǎng)一段時(shí)間，白銀屬于比較稀缺的高值貨幣，社會(huì)上主流貨幣是銅幣。因?yàn)橹袊?guó)很早就掌握了銅的開(kāi)采和冶煉技術(shù)，用銅鑄幣比較容易，因此銅幣（如開(kāi)元通寶、宋朝方孔錢）是社會(huì)流通中的主要貨幣，流傳千年的“銅臭味”就是這么來(lái)的。
從明朝以后，由于西方貿(mào)易航線的的開(kāi)通，西班牙等國(guó)家最早開(kāi)始，以東南亞為中轉(zhuǎn)基地和中國(guó)開(kāi)展海外貿(mào)易。手工業(yè)發(fā)達(dá)的中國(guó)，絲綢、茶葉、陶瓷等在世界備受歡迎，大量的白銀從西方國(guó)家流入中國(guó)。中國(guó)因?yàn)橘Q(mào)易順差儲(chǔ)備了大量的白銀貨幣和白銀金屬，于是白銀在社會(huì)上的使用越來(lái)越普遍，慢慢的就形成了以白銀為主的貨幣流通體系。
特別是在1840年鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)以后，中國(guó)被迫融入世界經(jīng)貿(mào)體系，而當(dāng)時(shí)全世界都是以白銀作為商品媒介，白銀在國(guó)內(nèi)流通的主導(dǎo)作用就被進(jìn)一步鞏固下來(lái)。白銀不僅是國(guó)內(nèi)商品流通的交換工具，也是中國(guó)對(duì)外貿(mào)易結(jié)算和支付的工具，乃至外交上的財(cái)政工具，大家都記得恥辱的《中日馬關(guān)條約》中，中國(guó)給日本的賠款就是白銀2億兩。這種白銀主導(dǎo)的貨幣體系，一直延續(xù)到了清朝和民國(guó)初年。
國(guó)民政府的成立之初，資本主義的快速發(fā)展，促進(jìn)了對(duì)白銀的需求。當(dāng)時(shí)的中國(guó)，物產(chǎn)資源豐盛，勞動(dòng)力豐富而廉價(jià)，很快成為全世界工業(yè)原料和初級(jí)加工品的供應(yīng)基地，很多西方資本主義國(guó)家對(duì)中國(guó)出現(xiàn)了貿(mào)易逆差，白銀輸入中國(guó)的數(shù)量越來(lái)越多。根據(jù)史料統(tǒng)計(jì)，僅僅在1929年一年，白銀由于貿(mào)易輸入就達(dá)到了凈進(jìn)口1.05億兩。
當(dāng)時(shí)，中國(guó)的白銀貨幣體系比較混亂，1933年流通的貨幣主要包括銀兩和銀元兩種。銀兩在清朝末年的時(shí)候，就開(kāi)始慢慢被銀元取代，但是一直也大量存在。而銀元品類就比較復(fù)雜了，除了大家知道的袁大頭和北洋政府的鑄幣，還有后來(lái)的國(guó)民政府鑄造的“孫頭銀幣”和“孫船銀幣”，以及地方政府鑄造的劣質(zhì)銀幣。而隨著沿海地區(qū)國(guó)際貿(mào)易活躍，西班牙銀幣和墨西哥銀幣流入中國(guó)，在很多地區(qū)也直接作為了商品流通的貨幣。銀兩和銀元并存，銀元也五花八門，一個(gè)當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)大國(guó)，居然沒(méi)有統(tǒng)一的流通貨幣，這也是當(dāng)時(shí)世界上的奇葩金融現(xiàn)象。
后來(lái)，國(guó)民政府覺(jué)得這不是個(gè)事，準(zhǔn)備采取行動(dòng)了。1933年3月，國(guó)民政府立法院通過(guò)了《銀本位幣鑄造條例》，確定了官方銀元作為本位法定貨幣的地位，宣布以后任何交易不能再使用銀兩?！皬U兩改元”終結(jié)了銀兩在流通領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，也改變了中國(guó)貨幣流通領(lǐng)域“百花齊放”的混亂局面，完成了清末以來(lái)白銀本位貨幣體系的最后搭建，這是中國(guó)貨幣歷史上具有里程碑意義事件。
貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)一定起源于貿(mào)易爭(zhēng)端。在當(dāng)時(shí)列強(qiáng)爭(zhēng)霸和帝國(guó)主義橫行的年代，解決貿(mào)易不平衡的問(wèn)題，要么直接占領(lǐng)人家的土地殖民掠奪，要么采取東印度公司輸入鴉片掠奪財(cái)富的作法，要么通過(guò)關(guān)稅壁壘來(lái)打擊貿(mào)易伙伴，要么通過(guò)匯率貶值來(lái)減少貿(mào)易逆差。
中國(guó)自明朝以來(lái)，由于自給自足的經(jīng)濟(jì)，一直處于對(duì)西方國(guó)家的貿(mào)易順差地位，白花花的銀子不斷流入中國(guó)。老外一看急眼了，這才有了后面的清末鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)。
由于從15世紀(jì)開(kāi)始，西班牙占領(lǐng)拉丁美洲殖民地以后，發(fā)現(xiàn)和開(kāi)采了大量的白銀，全世界的白銀流通量越來(lái)越多。大家都明白，錢一多就不值錢了，而且錢多了就容易引起物價(jià)上漲和通貨膨脹。西班牙人占領(lǐng)拉丁美洲瘋狂掠奪白銀資源，本以為打開(kāi)了帝國(guó)崛起和財(cái)富增長(zhǎng)的寶藏大門，沒(méi)想到也打開(kāi)了引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的潘多拉魔盒。100年里，來(lái)自由墨西哥和秘魯?shù)?700萬(wàn)公斤純銀和18.1萬(wàn)公斤純金涌入西班牙，導(dǎo)致這期間西班牙的物價(jià)上漲了四倍，從而也引發(fā)了這個(gè)最早殖民強(qiáng)國(guó)的衰落。并且在隨后的幾十年，同樣由于白銀大量輸入，英國(guó)和歐洲都出現(xiàn)了嚴(yán)重的通貨膨脹。
由于白銀供給越來(lái)越多，它作為貨幣的價(jià)值也在慢慢下降。世界各國(guó)都在考慮用新的媒介，來(lái)充當(dāng)貨幣的錨定，這個(gè)時(shí)候黃金就粉墨登場(chǎng)了。第一次世界大戰(zhàn)以后，西方主要國(guó)家都開(kāi)始采用金本位制度，逐漸放棄銀本位制，改用金本位，并且大量拋售從商品通貨中退出的白銀，增加了世界上白銀的供應(yīng)量，銀價(jià)因此開(kāi)始持續(xù)下跌。當(dāng)時(shí)，只有中國(guó)和印度，是為數(shù)不多的繼續(xù)采取銀本位貨幣的國(guó)家。而中國(guó)又是白銀最大的消費(fèi)國(guó)，所用白銀幾乎都是通過(guò)商貿(mào)進(jìn)口的，于是就在19世紀(jì)20年代西方國(guó)家切換到金本位以后，大量低價(jià)的白銀繼續(xù)源源不斷地流入中國(guó)。
這個(gè)時(shí)候西方的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題了，由于一戰(zhàn)以后美國(guó)經(jīng)濟(jì)泡沫的破裂，1929年大蕭條從美國(guó)開(kāi)始爆發(fā)，進(jìn)而蔓延到全世界。經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究，大蕭條的出現(xiàn)，本身就和實(shí)行金本位有關(guān)。而在應(yīng)對(duì)大蕭條的過(guò)程中，金本位對(duì)于貨幣政策擴(kuò)張起到了嚴(yán)重的掣肘作用。黃金本位引起金本位國(guó)家物價(jià)下跌，加劇了經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)展，反過(guò)來(lái)又進(jìn)一步推高了對(duì)黃金的需求，引發(fā)全世界黃金價(jià)格上漲。
經(jīng)濟(jì)危機(jī)使得黃金和白銀之間的價(jià)格比不斷被拉大，1930年的時(shí)候，世界黃金價(jià)格達(dá)到歷史高點(diǎn)，與1920年時(shí)候與白銀的價(jià)格相差接近5倍。由于中國(guó)是黃金凈出口國(guó)，是白銀的凈進(jìn)口國(guó)，于是從1930年開(kāi)始，在中國(guó)出現(xiàn)了金貴銀賤的現(xiàn)象，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。
盡管對(duì)金貴銀賤影響的說(shuō)法不一，但是總體上來(lái)說(shuō)，金貴銀賤等同于中國(guó)的貨幣貶值，使中國(guó)在世界大蕭條的初期，存在“避風(fēng)港”效應(yīng)并沒(méi)有受到太大的影響。由于銀價(jià)下跌使得貨幣貶值，進(jìn)口商品價(jià)格上漲，對(duì)中國(guó)商品出口有利，引得國(guó)外白銀熱錢涌向中國(guó)尋求出路，大量的西方企業(yè)來(lái)這里投資辦廠。白銀一起向上海這個(gè)金融中心匯聚，由于資金流動(dòng)的泛濫，使得當(dāng)時(shí)的上海房地產(chǎn)業(yè)熱火朝天。由于本幣投放的增加，中國(guó)市場(chǎng)的物價(jià)，不僅沒(méi)有向像西方國(guó)家一樣慘跌，反而出現(xiàn)了上漲。
所以說(shuō)，由于實(shí)行了白銀本位的貨幣政策，讓中國(guó)當(dāng)年曾經(jīng)短暫收獲了“無(wú)心種柳柳成蔭”的貨幣紅利。在1929年世界大蕭條時(shí)期，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)由于金貴銀賤本幣貶值，無(wú)意中成了全世界投資的樂(lè)土，從而在一定程度上減少了大蕭條的重大沖擊。國(guó)際熱錢進(jìn)入中國(guó)炒作房地產(chǎn)，其實(shí)也不是新鮮事！
這一點(diǎn)匯率紅利，很快就被西方列強(qiáng)特別是美國(guó)盯上了，然后人家就開(kāi)始磨刀霍霍向韭菜了。
后面劇情如何，請(qǐng)繼續(xù)關(guān)注，我們?cè)诘诙糠诌M(jìn)行講解。
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