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A股公司超過(guò)3800家,需要多少資金交易量才能進(jìn)入

時(shí)間:2020-06-01 17:36來(lái)源:網(wǎng)絡(luò)整理 瀏覽:
自2017年以后,A股IPO上市保持了常態(tài)化,基本上每周都有幾家公司獲得審批,不過(guò)退市的公司并不多,A股的上市公司數(shù)量也在不斷增加,截至20

自2017年以后,A股IPO上市保持了常態(tài)化,基本上每周都有幾家公司獲得審批,不過(guò)退市的公司并不多,A股的上市公司數(shù)量也在不斷增加,截至2020年5月20日,A股最新上市公司數(shù)量為3852只,今年下半年實(shí)施注冊(cè)制試點(diǎn)后,預(yù)計(jì)公司上市速度還會(huì)提速,在年底可能A股上市公司數(shù)量會(huì)超過(guò)4000家。

A股公司超過(guò)3800家,需要多少資金交易量才能進(jìn)入大牛市?

那么A股現(xiàn)在已經(jīng)有超過(guò)3800家公司,未來(lái)還會(huì)進(jìn)一步增加,需要多少資金的交易量才有可能形成大牛市呢?

一、先看看A股總市值是有多少

先看滬市的總市值,根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示,滬市目前總市值為354492億元。

A股公司超過(guò)3800家,需要多少資金交易量才能進(jìn)入大牛市?

再看看深市的市值,根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示,深市總市值為255098億元。

A股公司超過(guò)3800家,需要多少資金交易量才能進(jìn)入大牛市?

因?yàn)榭苿?chuàng)板已包含在滬市中,創(chuàng)業(yè)板已包含在深市中,所以只要看滬深市場(chǎng)就可以知道A股總市值,根據(jù)剛剛的數(shù)據(jù)可以知道,滬深兩市總市值為60.94億元人民幣。

二、真實(shí)可交易市值有多少?

不過(guò)需要注意的是,股市里面交易的是流通市值,雖然A股總市值為60.94萬(wàn)億元,但實(shí)際流通市值為49.2萬(wàn)億元。相差了近12萬(wàn)億,未流通市值既然不能進(jìn)行交易,那么就不會(huì)對(duì)股價(jià)形成影響(至少在解禁前)。

這是從流通的角度看,還有一部分股份,雖然是流通股份,但實(shí)際上在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)并不會(huì)流通,對(duì)股價(jià)并不會(huì)有什么影響,比如說(shuō)四大銀行,主要股東是匯金公司,基本上是長(zhǎng)期持有,并不會(huì)每天在二級(jí)市場(chǎng)上交易,那么就不需要成交資金去承接,這部分金額是很大的。

比如以農(nóng)業(yè)銀行為例,中央?yún)R金持股1400.87億股,財(cái)政部持有1235.15億股,合計(jì)持有占流通股75.32%,如果把這部分算出來(lái),那就是8900億元,

A股公司超過(guò)3800家,需要多少資金交易量才能進(jìn)入大牛市?

以此計(jì)算,中國(guó)銀行有6400億,工商銀行有12000億,建設(shè)銀行有9500億,僅四大銀行,匯金公司和財(cái)政部持有就達(dá)到3.68萬(wàn)億元。還有其他大量國(guó)有企業(yè),均有國(guó)資委控股,國(guó)資委也不會(huì)每天去交易股票,那么簡(jiǎn)單測(cè)算一下,至少有10萬(wàn)億是不需要資金去交易的,前面所說(shuō)的流通市場(chǎng)49.2萬(wàn)億,實(shí)際上真實(shí)流通的應(yīng)該40萬(wàn)億以下。

三、牛市需要多少資金

一輪大牛市需要多少資金?如果我們參照過(guò)去的走勢(shì)的話,可能因?yàn)樯鲜泄緮?shù)量不一樣,很難有可比性,比如和1999年去比,和2007年去比,那就會(huì)明顯失真。但在2015年之后,其實(shí)并沒有多少公司上市,或者說(shuō)沒有多少大盤股上市,可以通過(guò)與2015年時(shí)進(jìn)行比較。

2015年6月份的時(shí)候,牛市已經(jīng)近尾聲了,說(shuō)明那時(shí)很瘋狂了,已經(jīng)不是產(chǎn)生牛市,而是終結(jié)牛市,所以我們看2014年12月份大牛市起步期和2015年4月份時(shí)的中繼期,在2014年12月份那一段持續(xù)大漲期,滬市單日成交額在4000億左右。而在2015年4月份的加速上漲期,滬市單日成交在7000億左右。

A股公司超過(guò)3800家,需要多少資金交易量才能進(jìn)入大牛市?

深市在那個(gè)兩時(shí)間段,平均成交總額在3000億和5000億左右。兩者相加,則單日總成交在7500億和9000億。

A股公司超過(guò)3800家,需要多少資金交易量才能進(jìn)入大牛市?

再看看市值情況,2014年A股總市值為37.11萬(wàn)億,在2014年牛市第一階段時(shí),交易額與總市值比值為2%,2015年A股總市值為53.13萬(wàn)億,在2015年牛市第二階段時(shí),交易額與總市值比值為1.7%。

A股公司超過(guò)3800家,需要多少資金交易量才能進(jìn)入大牛市?

(來(lái)源:A股總市值與GDP對(duì)比數(shù)據(jù))

當(dāng)前A股總市值為60.94萬(wàn)億元,如果按照2014年牛市啟動(dòng)時(shí)的交易水平,需要達(dá)到日交易12188萬(wàn)億元。

根據(jù)最新交易數(shù)據(jù)顯示,2020年5月19日,滬市成交2562億元,深市成交3852億元,合計(jì)成交6414億元,離大牛市的交易水平尚有明顯差距。

綜上所述:

雖然A股總市值超過(guò)60萬(wàn)億元人民幣,但真實(shí)流通市值應(yīng)該在40萬(wàn)億以上,參考A股上一輪牛市的交易水平來(lái)看,A股要想進(jìn)入大牛市(所有股票整體上漲性質(zhì)的牛市)大概需要日成交在1.2萬(wàn)億以上,當(dāng)前成交水平是明顯不足的,并不足于產(chǎn)生大牛市,更多的是上市公司優(yōu)勝劣汰的結(jié)構(gòu)性走勢(shì),更加考驗(yàn)投資者的擇股與擇時(shí)能力。

不過(guò)A股的換手率一向高于全球其他市場(chǎng),隨著未來(lái)市場(chǎng)不斷改革深化,投資者更加成熟理性,換手率會(huì)逐步降低,那么可以往慢牛方向走,并不需要巨大的資金換手來(lái)支撐大牛市。

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